Le marché de l'immobilier peut sembler vacillant, mais les start-ups liées à l'immobilier, de Flow à Arrived en passant par LEX, ont toutes levé des fonds en 2022.
Bonjour. Anne Sraders, rédactrice financière, remplace Jessica.
Flow, la nouvelle startup d'immobilier résidentiel du tristement célèbre fondateur de WeWork, Adam Neumann, a fait parler d'elle cette semaine après qu'Andreessen Horowitz ait annoncé lundi qu'il l'avait financée, injectant 350 millions de dollars dans Flow, selon le New York Times. L'élément le plus frappant de cette annonce était, bien sûr, le fondateur, M. Neumann. Sa précédente startup, WeWork, a raté sa première tentative d'introduction en bourse, a coûté des milliards de dollars aux investisseurs et a finalement éjecté Neumann d'une manière digne d'Hollywood.
Mais comme WeWork, la nouvelle startup est liée à l'immobilier, un domaine apparemment de plus en plus prisé par les investisseurs en capital-risque. Au fil des ans, des startups ont surgi pour tenter de résoudre ou de développer des aspects disparates du marché immobilier, que ce soit en proposant des espaces résidentiels axés sur la communauté (comme Flow de Neumann en a apparemment l'intention, avec un concept que certains comparent à des dortoirs pour adultes - ainsi que, potentiellement, à de la crypto-monnaie) ou en proposant des investissements immobiliers fractionnés.
Mais si certaines sociétés de capital-risque injectent des fonds dans le secteur, ce n'est pas seulement parce que les prix des logements ont grimpé en flèche ces dernières années. Brian O'Malley, associé chez Forerunner Ventures, m'a dit cette semaine qu'ils essayaient plutôt de répondre à une insatisfaction (et à des dysfonctionnements) plus profonde chez les consommateurs et les investisseurs.
En tant qu'investisseurs, "nous essayons d'être moins concentrés sur le timing du marché et sur ce qui pourrait sembler génial dans les six prochains mois, et de nous concentrer davantage sur "Quel changement systématique les gens veulent-ils voir se produire au cours des dix ou deux prochaines années ? déclare M. O'Malley. "La relation que les gens ont avec leur logement n'est plus exactement ce qu'ils souhaitent peut-être."
Forerunner a investi dans quelques startups liées à l'immobilier, la plus récente étant Arrived, une société qui permet à des investisseurs ordinaires d'acheter des parts dans des propriétés locatives unifamiliales et de recevoir des dividendes en retour. Forerunner a mené le tour de table de série A de 25 millions de dollars de la société en mai (au total, la startup a levé environ 71 millions de dollars, selon les données de PitchBook). Parmi les autres bailleurs de fonds d'Arrived figurent la société d'investissement Bezos Expeditions de Jeff Bezos, PSL Ventures et Spencer Rascoff, cofondateur et ancien PDG de Zillow. Sur le thème, Forerunner a également investi dans Homebound, une plateforme de construction de maisons basée sur la technologie, en 2018.
Selon O'Malley, l'immobilier est, si ce n'est la plus grande, " l'une des plus grandes dépenses personnelles que [les gens] ont, et il n'y a pas eu beaucoup de technologie appliquée pour changer la façon dont l'entreprise fonctionne ". Ce qui est passionnant dans tout cela, c'est qu'il s'agit en fin de compte de milliers de milliards de dollars de dépenses et d'une opportunité de changement". C'est "ce qui nous enthousiasme", ajoute-t-il.
M. O'Malley suggère que, contrairement à d'autres industries, l'immobilier n'a pas connu de gros gains de productivité au cours des dernières décennies. "Construire des choses ne devient pas moins cher, la réglementation devient plus compliquée, le composant de financement réel est toujours, vous savez, un peu un petit écosystème des personnes qui ont toujours été en mesure de financer ces propriétés", note-t-il. "La façon dont vous achetez des maisons, la façon dont vous louez des propriétés - cela n'a pas vraiment changé avec d'autres catégories", comme le transport (pensez à Uber) ou les restaurants (pensez à Toast), a-t-il ajouté.
Il existe clairement "différentes approches du concept général", note M. O'Malley ; il suffit de regarder des start-ups comme Flow de Neumann ou Arrived, qui visent à résoudre des problèmes très différents. Et même avec d'autres concurrents qui se concentrent sur la propriété fractionnée dans l'immobilier, comme Fractional et LEX (cette dernière a levé 15 millions de dollars en janvier), O'Malley affirme qu'il pourrait s'agir davantage d'une "marée montante" pour soulever tous les bateaux, car les startups ont des approches différentes du marché.
Bien sûr, l'investissement fractionné dans l'immobilier n'est pas nouveau. "L'argumentaire n'est pas de s'enrichir rapidement, de mettre tout son argent là-dedans et de voir ce qui se passe", suggère O'Malley à propos de startups comme Arrived. C'est plutôt : "Hé, c'est une partie importante d'un portefeuille équilibré", et un certain niveau d'exposition, en particulier le type d'exposition que nous obtenons [avec Arrived], qui... n'est pas fortement endetté et est axé sur les dividendes, est sain pour les investisseurs ordinaires."
Ce qui me vient d'abord à l'esprit, c'est la multitude de risques importants qui existent, notamment une possible récession à venir, la hausse des taux d'intérêt, une offre de logements encore restreinte et un refroidissement du marché résidentiel. Entre-temps, certains ont exprimé des inquiétudes quant au modèle consistant à retirer des propriétés résidentielles (que les gens pourraient acheter pour y vivre) du marché , où les stocks sont limités, en achetant des maisons unifamiliales pour de telles startups. (Pour défendre Arrived, O'Malley note que "contrairement aux autres acteurs du marché, Arrived n'apporte pas de fonds institutionnels pour concurrencer les acheteurs locaux" ).
Mais les VC comme O'Malley croient qu'il y a beaucoup de changements en ce moment dans la façon dont les gens vivent et travaillent, et "avec ces défis vient l'opportunité." "La catégorie est encore naissante", dit-il.
Nous devrons voir si ces start-ups, comme les propriétés sur lesquelles elles se concentrent, sont construites pour durer.
Anne Sraders
Twitter : @AnneSradersEmail
: anne.sraders@fortune.com
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Jackson Fordyce a rédigé la section des transactions de la newsletter d'aujourd'hui.
TRANSACTIONS DE VENTURE
- DriveNets, un fournisseur de solutions de mise en réseau en nuage basé à Ra'anana, en Israël, a levé 262 millions de dollars dans le cadre d'un financement de série C. D2 Investments a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que Bessemer Venture Partners, Pitango, D1 Capital, Atreides Management et Harel Insurance Investments & Financial Services.
- Orna Therapeutics, une société de biotechnologie spécialisée dans les thérapies ARN, basée à Cambridge, Massachusetts, a levé 221 millions de dollars dans le cadre d'un financement de série B. Merck, MPM Capital, BioImpact Capital et d'autres investisseurs ont participé à ce tour de table.
- HiBob, une plateforme de RH basée à New York et à Tel Aviv, a levé 150 millions de dollars en financement de série D. General Atlantic a mené le tour de table et a été rejoint par Bessemer Venture Partners et d'autres investisseurs.
- VidMob , une plateforme publicitaire pour les marques basée à New York, a levé 110 millions de dollars en financement de série D mené par Shamrock Capital.
- Bevi, un développeur et fournisseur de fontaines d'eau intelligentes basé à Boston, a levé 70 millions de dollars en financement de série D auprès de Cowen Sustainable Investments.
- Super, une plateforme de paiement basée à Londres, a levé 22,5 millions de livres sterling (26,5 millions de dollars) de financement. Accel a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que Union Square Ventures, LocalGlobe et d'autres investisseurs providentiels.
- Agora, une société SaaS basée à New York et à Tel Aviv pour les sociétés immobilières, a levé 20 millions de dollars dans le cadre d'un financement de série A. Insight Partners a mené le tour de table et a été rejoint par Aleph.
- GrayMatter Robotics, une société de robotique basée à Gardena, en Californie, a levé 20 millions de dollars en financement de série A. Bow Capital a mené le tour et a été rejoint par Aleph. Bow Capital a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que B Capital Group, Calibrate Ventures, OCA Ventures, Pathbreaker Ventures, Stage Venture Partners, 3M Ventures et Swift Ventures.
- Tessera , anciennement Fractional, une plateforme de négociation NFT basée à New York, a levé 20 millions de dollars en financement de série A. Paradigm a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que Focus Labs, Uniswap Labs Ventures, E Girl Capital, Yunt Capital et d'autres investisseurs providentiels.
- BRAVO SIERRA, une société de soins personnels pour hommes basée à New York, a levé 17 millions de dollars en financement de série B. LeMerchant Club a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que Capstar Ventures, Redo Ventures, AF Ventures et Mousse Partners.
- Trial Library, une société d'essais cliniques en oncologie basée à San Francisco, a levé 5 millions de dollars en financement de démarrage. Deena Shakir, partenaire de Lux Capital , a mené le tour de table et a été rejointe par des investisseurs tels que Julian Eison, partenaire directeur de NEXT VENTŪRES , Unseen Capital et d'autres anges.
- Microverse, une école en ligne basée à San Francisco pour les développeurs de logiciels à distance, a levé 4 millions de dollars dans le cadre d'un financement d'extension de la série A. Northzone, General Catalyst, All Iron Ventures, True Equity et d'autres investisseurs providentiels ont participé à ce tour de table.
- Quaddro, une plateforme de solutions de gestion pour les petites entreprises et les entrepreneurs basée à São Paulo, a levé 3,2 millions de dollars en financement de démarrage. Le fonds Valor Capital Group a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que Grão, Bridge Latam, NXTP et d'autres investisseurs providentiels.
- Insomnia Labs, une société de publicité et de technologie Web3 basée à New York, a levé 1,5 million de dollars de financement. Polygon, Animoca Brands, Eden Ventures, HBJ Investments et Concept Art House ont investi dans cette opération.
CAPITAL-INVESTISSEMENT
-ARC Health, soutenu par Thurston Group, a acquis Southeast Psych, un prestataire de services de santé mentale basé à Charlotte. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
-McCarthy Capital a acquis une participation minoritaire dans WellnessLiving, une société de logiciels de gestion d'entreprise basée en Ontario. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
SORTIES
-Francisco Partners a accepté d'acquérir auprès de SAP Litmos, un fournisseur de solutions de formation en entreprise basé à San Ramon, en Californie . Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
AUTRE
-CI&T a accepté d'acquérir Transpire Technology, une société de conseil en technologie basée à Melbourne. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
-Pattern a acquis Current, une plateforme de marketing d'influence basée à Lehi, Utah. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
-Sage a accepté d'acquérir Lockstep, une plateforme d'automatisation comptable basée à Seattle pour les flux de travail entre entreprises. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
-WilliamsMarston a acquis Paradigm Advisory Group, une société de conseil basée à Atlanta. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
IPOS
- PAG , une société de capital-investissement basée à Hong Kong, envisage de reporter à 2023 son introduction en bourse de 2 milliards de dollars à Hong Kong en raison de la volatilité du marché, selon Bloomberg. La société est soutenue par Blackstone.
FONDS + FONDS DE FONDS
- Shima Capital, une société de capital-risque basée à San Francisco, a levé 200 millions de dollars pour son premier fonds axé sur les startups blockchain en phase de démarrage.
PEOPLE
- Red Cell Partners, une société d'incubation basée à Tyson, en Virginie, a engagé Roger W. Ferguson, Jr. en tant que directeur des investissements, président du comité d'investissement, partenaire et membre du conseil d'administration .
- Sumeru Equity Partners, une société de capital-investissement basée à San Mateo, Californie, a promu Pejman Pourmousa au poste de partenaire opérationnel, Sofija Ostojic et Nick Sheehan au poste de vice-présidents, et Raymond Shen et Blake Shott au poste d'associés principaux.