L'Europe a célébré sa plus grande introduction en bourse depuis plus d'une décennie, après l'entrée en bourse, jeudi, des actions du constructeur de voitures de sport de luxe Porsche.

La société mère, le groupe Volkswagen, a fait en sorte que sa filiale à 75 % soit cotée en bourse malgré les mauvaises conditions, en partie dues au chaos qui a régné cette semaine sur les marchés des devises et des obligations au Royaume-Uni.

VW a réussi à obtenir un prix situé tout en haut de sa fourchette d'introduction en bourse, après que des investisseurs, dont un certain nombre de fonds souverains, ont souscrit à l'action au prix de 82,50 euros chacun, évaluant Porsche à environ 75 milliards d'euros (72,5 milliards de dollars).

Volkswagen a levé 9,4 milliards d'euros grâce à la vente d'une participation de 25 % dans les actions sans droit de vote de Porsche, ce qui en fait la plus grande émission d'introduction en bourse depuis l'entrée en bourse de la société suisse de matières premières Glencore en 2011.

"Le niveau élevé de la demande démontre la confiance des investisseurs dans l'avenir de Porsche", a déclaré Arno Antlitz, directeur financier de Volkswagen, dans un communiqué.

Il a ajouté que le produit de la vente accélérerait la transition de son entreprise vers des véhicules fonctionnant à l'électricité plutôt qu'à l'essence et définis autant par leur code de programmation que par leur mécanique. Tesla est actuellement loin devant VW en termes d'expertise logicielle.

L'introduction en bourse n'a été possible qu'après que les dirigeants de Volkswagen ont pu puiser dans l'immense richesse de la dynastie industrielle qui la contrôle. À la demande de la direction de VW, les clans Porsche et Piëch empruntent massivement pour financer l'achat, pour un montant de 10,1 milliards d'euros, d'une participation supplémentaire de 25 % dans les actions ordinaires non cotées de l'entreprise, ce qui est suffisant pour constituer une minorité de blocage.

Entre les deux transactions, Volkswagen devrait récolter un total de 19,5 milliards d'euros bruts et 9,95 milliards d'euros nets après avoir partagé la moitié du butin avec ses actionnaires sous la forme d'une prime unique.

Les deux patriarches de la dynastie VW, Wolfgang Porsche et son cousin Hans Michel Piëch, ont déclaré que l'introduction en bourse était une opération gagnante pour toutes les parties concernées.

"Le produit de l'opération permettra d'accélérer la transformation de Volkswagen AG, ses actionnaires recevront un dividende spécial et Porsche AG bénéficiera d'une plus grande liberté d'action", ont-ils déclaré dans un communiqué commun vendredi.

Volkswagen espérait commercialiser Porsche de la même manière que Ferrari l'avait fait des années auparavant, c'est-à-dire en tant que bien de consommation de luxe bénéficiant d'une valorisation supérieure à celle d'un constructeur automobile traditionnel comme General Motors.

Même si Porsche n'a vendu qu'environ 300 000 voitures l'année dernière, soit une infime partie des 8,9 millions vendues dans l'ensemble du groupe, elle est la vache à lait incontestée de VW. Les 5 milliards d'euros de bénéfices de la marque de luxe ont contribué à environ un quart du bénéfice d'exploitation annuel consolidé de Volkswagen.

En début de séance, l'action Porsche, cotée à la bourse de Francfort sous le symbole P911, a atteint 84,70 euros. Selon les experts, le seuil minimal pour qu'une introduction en bourse puisse être considérée comme un succès est que l'action clôture le premier jour au-dessus de son prix d'émission, ce qui, dans le cas de Porsche, serait supérieur à 82,50 €.

À cette valeur, Porsche est le cinquième constructeur automobile mondial en termes de capitalisation boursière, devant Mercedes-Benz, GM et Ford.