Bank of America et Morgan Stanly ont toutes deux enregistré une croissance à deux chiffres de leurs prêts au deuxième trimestre, grâce à l'augmentation des dépenses des riches.
La flambée de l'inflation et la hausse des taux d'intérêt provoquent des ondes de choc sur les marchés et alimentent les craintes d'une récession - mais cela n'a pas empêché les Américains les plus fortunés d'augmenter leurs emprunts au cours du premier semestre de l'année.
Les unités de gestion de patrimoine de Morgan Stanley et de Bank of America ont toutes deux affiché une croissance à deux chiffres des prêts au deuxième trimestre, grâce à une augmentation des prêts hypothécaires et des prêts garantis par des actifs tels que des portefeuilles d'actions et d'obligations.
Selon un nouveau rapport du Wall Street Journal, la partie la plus riche de la société américaine utilise ses lignes de crédit garanties par des titres pour acheter des actifs à bas prix sur les marchés actuels.
Morgan Stanley a noté que les prêts hypothécaires ont augmenté de 30 % dans son unité de gestion de patrimoine par rapport à l'année précédente, pour atteindre 50 millions de dollars, tandis que les titres et autres prêts adossés à des actifs ont augmenté de 23 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 93 millions de dollars.
Bank of America a vu ses prêts de gestion augmenter de 12 %, dépassant l'augmentation de 4 % de la division consommateurs de la banque.
"La volatilité et le déclin du marché sont les moments où les riches font leur argent", a déclaré au Wall Street Journal Mike Kosnitzky, co-responsable de la pratique de la fortune privée au cabinet d'avocats Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP. "C'est un moment d'achat."
Les riches ont dépensé leur argent différemment des pauvres
Les Américains fortunés ont mieux résisté à la pandémie que leurs homologues pauvres.
Un boom boursier et immobilier, qui a fait grimper la valeur des actifs détenus par les riches, associé à des taux d'intérêt ultra-bas qui leur ont permis de s'endetter à bon compte, a aidé les riches à épargner à des taux records.
Selon Moody's Analytics, les Américains ont épargné 2 700 milliards de dollars supplémentaires entre janvier 2020 et décembre 2021, dont la moitié était détenue par les 10 % les plus riches.
Malgré la hausse des taux d'intérêt et l'essoufflement du marché boursier, la croissance des emprunts adossés à des actifs témoigne de la résilience du sentiment économique des consommateurs américains les plus riches, qui se sont mobilisés contre les craintes de récession au cours du premier semestre 2022.
Mais si les prêts adossés à des actifs ont augmenté chez les riches, les dettes de cartes de crédit ont également augmenté chez tous les emprunteurs au second semestre 2022.
JPMorgan et Wells Fargo, qui ont vu leurs portefeuilles de prêts augmenter de 7 % et 8,4 % au deuxième trimestre, ont tous deux signalé une hausse de 17 % des prêts sur carte de crédit, selon Reuters.
Et si les marchés du crédit semblent encore sains, les dirigeants des banques et les analystes préviennent que les dépenses de consommation et la qualité du crédit vont bientôt changer avec la hausse de l'inflation et des taux.
Nela Richardson, économiste en chef de l'entreprise de traitement des salaires ADP, a qualifié la situation de "double-choc", notant que les Américains les plus pauvres dépensent maintenant leurs économies et se tournent vers le crédit pour leurs achats, ce qui entraîne une hausse des prix.
"Cela signifie que les consommateurs ne font pas seulement des achats aux prix gonflés d'aujourd'hui, ils paient encore plus en plus pour couvrir le coût croissant des emprunts."
Kenneth Leon, directeur de recherche, industrie et actions chez CFRA Research a déclaré à Reuters: "Nous n'avons vraiment pas encore vu de fissures majeures en ce qui concerne la santé du consommateur. La qualité du crédit est encore très bonne, mais cela va probablement se dissiper dans le courant de l'année prochaine."