Les marchés ont baissé dans le monde entier en raison des signes croissants d'affaiblissement de l'économie mondiale, alors que les banques centrales augmentent encore la pression avec de nouvelles hausses des taux d'intérêt. Le Dow Jones Industrial Average a clôturé à son point le plus bas de l'année vendredi. Le S&P 500 a chuté de 1,7 %, se rapprochant ainsi de son plus bas niveau de 2022. Les prix de l'énergie ont également clôturé en forte baisse, les opérateurs s'inquiétant d'une éventuelle récession. Les rendements du Trésor, qui influent sur les taux des prêts hypothécaires et d'autres types de prêts, se sont maintenus à des sommets pluriannuels.

Les actions européennes ont chuté tout aussi fortement, voire davantage, après que des données préliminaires suggèrent que l'activité commerciale a connu sa pire contraction mensuelle depuis le début de 2021. La pression a été renforcée par un nouveau plan annoncé à Londres pour réduire les impôts, ce qui a fait grimper en flèche les rendements britanniques, car cela pourrait finalement forcer sa banque centrale à augmenter encore plus fortement les taux.

La Réserve fédérale et d'autres banques centrales dans le monde ont augmenté les taux d'intérêt de manière agressive cette semaine dans l'espoir de réduire l'inflation élevée, et d'autres augmentations importantes sont promises pour l'avenir. Mais ces mesures freinent également leurs économies, menaçant de récessions à mesure que la croissance ralentit dans le monde. Outre les données décourageantes de vendredi sur l'activité commerciale européenne, un rapport distinct a suggéré que l'activité américaine continue également de se contracter, bien que ce soit moins grave qu'au cours des mois précédents.

"Les marchés financiers sont en train d'assimiler pleinement le message sévère de la Fed selon lequel elle ne reculera pas dans sa lutte contre l'inflation", a écrit Douglas Porter, économiste en chef chez BMO Capital Markets, dans un rapport de recherche.

Les prix du pétrole brut ont dégringolé à leurs plus bas niveaux depuis le début de l'année en raison des craintes qu'une économie mondiale plus faible brûle moins de carburant. Les prix des crypto-monnaies ont également fortement chuté car les taux d'intérêt plus élevés ont tendance à frapper plus durement les investissements qui semblent les plus chers ou les plus risqués.

Même l'or a chuté dans la déroute mondiale, car les obligations offrant des rendements plus élevés font paraître moins attrayants les investissements qui ne rapportent aucun intérêt. Entre-temps, le dollar américain s'est fortement apprécié par rapport aux autres devises. Cela peut nuire aux bénéfices des entreprises américaines qui ont beaucoup d'activités à l'étranger, ainsi que mettre une pression financière sur une grande partie du monde en développement.

À 15 h 43, heure de l'Est, le Dow Jones Industrial Average a perdu 505 points, soit 1,7 %, pour atteindre 29 572 points, et le Nasdaq a perdu 1,9 %. Les actions des petites entreprises ont fait encore pire. Le Russell 2000 a chuté de 3 %. Les prix du pétrole brut américain ont chuté de 5,7 % et ont pesé lourdement sur les valeurs énergétiques.

Plus de 90 % des actions du S&P 500 étaient dans le rouge, les sociétés technologiques, les détaillants et les banques figurant parmi les principaux poids de l'indice de référence. Les principaux indices sont en passe de subir leur cinquième perte hebdomadaire en six semaines.

Mercredi, la Réserve fédérale a relevé son taux de référence, qui affecte de nombreux prêts aux consommateurs et aux entreprises, dans une fourchette de 3 % à 3,25 %. Il était pratiquement à zéro au début de l'année. La Fed a également publié une prévision suggérant que son taux de référence pourrait atteindre 4,4 % d'ici la fin de l'année, soit un point de plus que ce qui avait été envisagé en juin.

Les rendements des bons du Trésor ont atteint des sommets pluriannuels en raison de la hausse des taux d'intérêt. Le rendement du Trésor à deux ans, qui a tendance à suivre les attentes concernant l'action de la Réserve fédérale, est passé de 4,12 % à 4,19 % jeudi soir. Il s'agit de son niveau le plus élevé depuis 2007. Le rendement du Trésor à 10 ans, qui influence les taux hypothécaires, est passé de 3,71 % à 3,68 %.

La hausse des taux signifie que les stratèges de Goldman Sachs déclarent qu'une majorité de leurs clients considèrent désormais comme inévitable un "atterrissage brutal" qui entraînerait une forte baisse de l'économie. Pour eux, la question porte uniquement sur le moment, l'ampleur et la durée d'une éventuelle récession.

La hausse des taux d'intérêt nuit à toutes sortes d'investissements, mais les actions pourraient rester stables tant que les bénéfices des entreprises augmentent fortement. Le problème est que de nombreux analystes commencent à revoir à la baisse leurs prévisions de bénéfices à venir en raison de la hausse des taux et des inquiétudes liées à une éventuelle récession.

"De plus en plus, la psychologie du marché est passée de l'inquiétude concernant l'inflation à la crainte que, au minimum, les bénéfices des entreprises diminuent à mesure que la croissance économique ralentit la demande", a déclaré Quincy Krosby, chef de la stratégie mondiale de LPL Financial.

Aux États-Unis, le marché de l'emploi est resté remarquablement solide, et de nombreux analystes pensent que l'économie a progressé au cours du trimestre d'été après avoir reculé au cours des six premiers mois de l'année. Mais ces signes encourageants laissent également penser que la Fed pourrait être amenée à relever encore les taux pour obtenir le refroidissement nécessaire à la baisse de l'inflation.

Certains secteurs clés de l'économie sont déjà en train de s'affaiblir : les taux hypothécaires ont atteint leur plus haut niveau en 14 ans, ce qui a fait chuter les ventes de logements existants de 20 % l'année dernière. Mais d'autres secteurs qui se portent le mieux lorsque les taux sont bas sont également en difficulté.

En Europe, pendant ce temps, l'économie déjà fragile doit faire face aux effets de la guerre sur son front oriental après l'invasion de l'Ukraine par la Russie. La Banque centrale européenne relève son taux d'intérêt directeur pour lutter contre l'inflation, alors que l'on s'attend déjà à ce que l'économie de la région plonge dans une récession. Et en Asie, l'économie chinoise est confrontée à des mesures toujours strictes destinées à limiter les infections au COVID, qui nuisent également aux entreprises.

Bien que les rapports économiques de vendredi aient été décourageants, peu de gens à Wall Street les ont considérés comme suffisants pour convaincre la Fed et les autres banques centrales d'assouplir leur position sur la hausse des taux. Ils n'ont fait que renforcer la crainte que les taux continuent d'augmenter face à des économies déjà ralenties.

-Christopher Rugaber, rédacteur économique, Joe McDonald et Matt Ott, rédacteurs économiques, ont contribué à ce rapport.