Certains investisseurs sentent l'odeur de rat et demandent à Gary Gensler d'enquêter pour savoir si l'investisseur activiste a pu manipuler les marchés.
Le joueur de flûte des investissements en actions mèmes a-t-il mené ses adeptes à leur perte financière imminente ?
Certains investisseurs sentent le roussi et demandent à Gary Gensler, de la Securities and Exchange Commission, d'enquêter pour savoir si l'investisseur activiste Ryan Cohen a pu manipuler les marchés avec ses transactions sur Bed, Bath & Beyond, connu sous le symbole BBBY.
"Cela mérite une enquête de la SEC", a déclaré Gary Black, associé directeur de The Futures Fund.
L'action avait bondi de plus de 70 % mardi après qu'un document ait révélé que l'investisseur canadien avait conservé ses options d'achat d'avril sur le détaillant de briques et de mortiers, qui ne commenceraient à être payées que si l'action atteignait 60 dollars avant le 20 janvier, ce qui a été perçu comme un nouveau renouvellement de sa confiance dans la valeur de la société.
Mercredi, les investisseurs ont appris que RC Ventures de Cohen avait informé la SEC le jour même de son intention de vendre l'intégralité de sa participation, soit 1,67 million d'actions bloquées dans ses nouveaux contrats d'options et 7,78 millions d'actions en numéraire, en informant les régulateurs que la vente pouvait commencer immédiatement.
Cela lui aurait permis de commencer à liquider ses avoirs au moment même où ses partisans se précipitaient pour mettre la main sur des actions, croyant peut-être à tort que Cohen faisait un pari audacieux sur l'avenir à long terme du détaillant d'accessoires de salle de bains en difficulté.
Il y a un mois à peine, Cohen faisait l'éloge du travail acharné de son autre investissement dans les magasins, Gamestop, dont il est le président du conseil d'administration. "Si vous ne transpirez pas au travail, vous ne connaissez pas le travail difficile. J'ai beaucoup de respect pour tous ceux qui travaillent sur le terrain dans nos magasins", a-t-il posté.
Les actions de Bed, Bath & Beyond devraient ouvrir en baisse de plus de 8 % à 21,15 dollars lorsque les marchés américains commenceront à négocier plus tard jeudi.
Mark Spiegel, un gestionnaire de fonds spéculatifs qui a fondé Stanphyl Capital Partners, a dénoncé la manœuvre de Cohen comme une opération de pompage et de déversement : "Grâce à [l'ancien président de la SEC, Jay] Clayton, et maintenant à Gensler, ce marché est devenu le Far West".
Normalement, l'investisseur long Black et le vendeur court Spiegel sont à l'opposé des transactions, mais cette fois-ci, ils ont été unis dans leur condamnation de Cohen attisant les flammes spéculatives uniquement pour faire volte-face sur sa position Bed, Bath & Beyond d'un jour à l'autre.
La flambée des actions BBBY de ce mois-ci était symptomatique du retour du marché à un engouement pour les actifs à risque après les jours plus froids de juin, lorsque la Réserve fédérale, qui luttait contre l'inflation, a commencé à relever les taux au rythme draconien de 75 points de base par mois.
Sur le subreddit WallStreetBets, beaucoup défendaient encore Cohen, un héros pour beaucoup après avoir lancé la tendance des actions mèmes avec son investissement de 2020 dans Gamestop.
Ils ont souligné que Cohen ne faisait que préparer le terrain pour vendre ses options d'achat en dehors du cours avant qu'elles n'expirent en janvier et qu'il n'avait pas encore nécessairement vendu quoi que ce soit. Un certain nombre d'entre eux ont rejeté la critique comme étant une tentative possible des fonds spéculatifs d'encaisser, en semant la peur, l'incertitude et le doute (FUD) juste avant qu'un nombre prétendument important de paris baissiers sur les options n'expirent vendredi.
"Quelqu'un dépense plus d'un million de dollars sur des options de vente juste avant qu'un titre très, très préjudiciable ne soit publié", a remarqué un utilisateur sur le subreddit.
La lutte contre tout soupçon de manipulation du marché est considérée comme l'une des principales priorités de la SEC.
Si les États-Unis peuvent continuer à vivre au-dessus de leurs moyens - en important plus de biens et de services qu'ils ne peuvent en payer - c'est notamment grâce à leur capacité à absorber suffisamment de capitaux étrangers pour financer leur déficit commercial de plus de 860 milliards de dollars.
Les gouvernements, les entreprises et les particuliers étrangers qui investissent leur épargne excédentaire sur les marchés financiers profonds et liquides des États-Unis en sont l'un des principaux piliers. C'est pour les protéger des atteintes à leur réputation et pour rétablir la confiance que Washington a légiféré si rapidement contre la fraude comptable à la suite des scandales d'Enron et de Worldcom, il y a vingt ans.
L'animateur de l'émission Mad Money de CNBC, Jim Cramer, a averti mercredi les investisseurs particuliers qu'ils devaient se méfier de la négociation des actions BBBY.
"Il est évident qu'il y a manipulation, mais personne ne sait qui est membre du groupe qui fait cette manipulation et je n'ai PAS le pouvoir d'assigner à comparaître, bon sang", a-t-il posté, ajoutant plus tard : "Je dirai ceci au sujet du primatologue en chef Ryan Cohen : il a surfé sur une vague des meilleurs de Jane Goodall jusqu'à la banque".