Le fonds d'investissement RC Ventures a maintenu son pourcentage de participation dans Bed Bath & Beyond.
Les actions de Bed Bath & Beyond ont bondi de plus de 70% mardi, les investisseurs de détail sur les médias sociaux ayant afflué vers le titre après qu'un dépôt ait révélé que l'investisseur activiste Ryan Cohen maintient son pari.
Selon Reuters, le titre a grimpé de 78,8 % à 28,60 dollars par action au cours de la séance de mardi, et la négociation a été interrompue à plusieurs reprises en raison de la volatilité.
L'afflux de transactions a fait grimper le cours de l'action de 440 % au cours du mois dernier.
Le dépôt qui a déclenché la vente à découvert a révélé que le fonds d'investissement RC Ventures de Ryan Cohen avait maintenu son pourcentage de participation dans Bed Bath & Beyond et conservé son pari que le prix des actions du détaillant d'articles pour la maison allait augmenter jusqu'à 80 dollars.
Cohen, fondateur du détaillant en ligne de produits pour animaux Chewy et président de GameStop, a acheté une participation de 10 % dans Bed Bath & Beyond en mars de cette année et a également acheté des options d'achat sur 1,67 million d'actions avec un prix d'exercice allant de 60 à 80 dollars et expirant en janvier 2023.
Les options d'achat sont des contrats financiers qui permettent à un investisseur d'acheter une action à un certain prix et à un certain moment, ce qui signifie que Cohen a essentiellement parié que les actions de Bed Bath & Beyond atteindront 80 dollars au début de l'année prochaine.
Le prix de l'action est actuellement de 26,88 $ à 6h30 ET dans les échanges de pré-marché.
Qui est Ryan Cohen ?
Cohen est un investisseur activiste canadien milliardaire qui est devenu une star dans la communauté des actions mèmes d'investissement de détail après avoir révélé une participation de 10% dans GameStop en août 2020, faisant de lui le plus grand investisseur de la société. Il a rejoint le conseil d'administration de GameStop en janvier 2021, ce qui a en partie déclenché le tristement célèbre rallye des actions mèmes de janvier.
"Vous voyez son nom (Cohen) associé et cela déclenche le buzz. Donc, en ce moment, le buzz sur les médias sociaux vole autour de Bed Bath and Beyond et cela se répercute sur d'autres actions également", a déclaré à Reuters Dennis Dick, un trader de détail chez Triple D Trading.
Les mouvements de WallStreetBets
Les transactions ont commencé dès l'ouverture des marchés et, à 14 h 30 (heure de l'Est), 300 millions d'actions de Bed Bath & Beyond avaient changé de mains.
Le resserrement des positions à découvert s'est également répercuté sur d'autres valeurs mèmes, notamment la société de kits de repas Blue Apron, le fabricant de barbecues Weber et le site de streaming sportif FuboTV, qui ont tous bondi de 15 à 53 %. L'autre société du RC Ventures de Cohen, GameStop, a également fait un bond de 5 %.
Il y a eu quelques gros perdants parmi les hedge funds. La société de gestion d'actifs FMR a vendu 99,99 % de sa participation dans Bed Bath and Beyond le 11 août avant que le cours de l'action n'augmente.
Sur Reddit, un trader affirme avoir contracté un prêt de 27 000 dollars pour miser sur les actions de Bed, Bath & Beyond il y a neuf jours, le 8 août - un pari qui aurait pu lui rapporter 20 000 dollars s'il n'avait pas retiré son investissement deux jours plus tard lorsque le titre a plongé.
Le resserrement des positions à découvert sur les actions de Bed, Bath & Beyond reflète ce qui s'est passé en janvier 2021, lorsque les commerçants de détail ont fait grimper le cours de l'entreprise à 53,90 dollars. La vente à découvert de janvier a été principalement déclenchée par les utilisateurs du subreddit r/wallstreetbets, un forum Internet sur le site Web d'informations sociales Reddit.
Le point de vue classique
Malgré le rallye boursier et la promesse d'un triplement du cours de l'action, les perspectives internes de Bed, Bath & Beyond semblent sombres. Ses revenus et ses bénéfices ont été en difficulté pendant la seconde moitié de la dernière décennie, et ses actions sont passées d'environ 80 dollars en 2014 à 4 dollars au début de la pandémie.
À la suite de la vente à découvert de janvier 2021 et de l'achat de la société par Cohen en mars 2022, la société s'est efforcée de transformer son modèle économique et de réduire son champ d'action.
"Nous pensons que Bed Bath doit réduire son champ d'action afin de renforcer ses opérations et de maintenir la bonne combinaison de stocks pour répondre à la demande, tout en explorant simultanément les alternatives stratégiques qui incluent la séparation de buybuy Baby, Inc et une vente complète de la société ", a écrit Cohen dans une lettre au conseil d'administration de la société le 7 mars.
Dans le dernier rapport trimestriel sur les résultats de la société en 2022, Bed Bath & Beyond a vu ses ventes dans les mêmes magasins chuter de 24 % et son chiffre d'affaires baisser à 1,46 milliard de dollars. L'entreprise a également indiqué qu'elle croulait sous 3,28 milliards de dollars de dettes avec seulement 107 millions de dollars de liquidités sur son bilan.
Neil Saunders, directeur général de GlobalData, a déclaré après la publication du dernier rapport sur les bénéfices de Bed Bath & Beyond, le 29 juin, que Sue Gove, la PDG par intérim, héritait d'un "gâchis brûlant".
"Le problème est que l'entreprise est maintenant dans une situation terrible. Elle doit affiner sa stratégie de redressement à partir d'une position financière très faible et à un moment où le marché de l'équipement de la maison est en plein marasme", écrit Saunders.