L'été est peut-être la période des vacances à l'étranger, mais dans le contexte actuel du marché, c'est aussi une bonne idée d'exposer son portefeuille à quelques voyages internationaux. Plus précisément, les investisseurs devraient envisager d'ajouter des actions non américaines, qui offrent actuellement des valorisations attrayantes.
Je me suis entretenu avec des experts financiers ayant des points de vue différents sur ce qui rend les actions internationales si attrayantes à l'heure actuelle. Ces conseillers parlent d'un horizon temporel à long terme d'au moins sept ans et d'un investissement d'environ 10 000 $.
Selon Randall Stauder, stratège de portefeuille chez Moneta, les valorisations plus faibles qui accompagnent le marché baissier font que c'est le moment idéal pour commencer à surpondérer les actions internationales. "En ce qui concerne l'avenir, deux énormes vents arrière semblent soutenir les actions internationales au cours des prochaines années : les valorisations réduites et le dollar américain", a-t-il déclaré. Selon Stauder, les actions américaines ont dépassé de plus de 200 % ces 15 dernières années - et les actions internationales vont probablement commencer à les rattraper. "L'Europe et le Japon, par exemple, se négocient tous deux autour de 12 fois les bénéfices à terme, ce qui est nettement inférieur à leur moyenne à long terme et représente une décote d'environ 30 % par rapport aux actions américaines", a expliqué M. Stauder.
Autre facteur favorisant l'investissement dans les actions internationales : la force du dollar américain. "Pour la première fois depuis 2002, le dollar s'échange à parité avec l'euro, ce qui est une bonne chose pour les Américains qui partent en vacances à l'étranger, mais un frein pour les rendements des actions internationales libellés en dollars", explique M. Stauder. Historiquement, le dollar va probablement se normaliser à nouveau comme il l'a fait dans le passé. En 2002, après le recul du dollar, les marchés internationaux ont surperformé les États-Unis de plus de 50 % au cours des cinq années suivantes, et un tiers de cette hausse était due à un taux de change plus avantageux, selon M. Strauter.
Gregg S. Fisher, fondateur et gestionnaire de portefeuille chez Quent Capital, a suggéré d'investir dans un portefeuille mondial diversifié de petites entreprises en particulier. "Je pense qu'en adoptant cette approche diversifiée d'un portefeuille mondial, l'investisseur a un certain potentiel pour obtenir de meilleurs rendements si le dollar devait s'affaiblir ou se renforcer", a-t-il expliqué. En particulier lorsqu'on élabore une stratégie à long terme, il est important de considérer les secteurs où les entreprises internationales ont des avantages par rapport aux entreprises américaines. Il a évoqué, par exemple, les minières de lithium en Australie qui surclassent le secteur des semi-conducteurs aux États-Unis. M. Fisher a également ajouté qu'il investirait dans des entreprises de plus petite taille, plutôt que dans des valeurs connues de tous, comme Apple ou Microsoft. "Les actions de petites capitalisations ont généralement de meilleurs taux de rendement que les grandes entreprises sur de longues périodes. Je ne placerais pas tout aux États-Unis, au Japon ou dans n'importe quel pays, d'ailleurs. Je diversifierais mes placements à l'échelle mondiale, surtout compte tenu de ce qui se passe dans le monde aujourd'hui."
Jon Maier, directeur des investissements chez Global X ETFs, a expliqué qu'il pense que les soins de santé sont un excellent investissement dans cet environnement de marché, en particulier compte tenu des facteurs mondiaux. "Vous avez des données démographiques vieillissantes dans le monde entier et vous avez une classe moyenne croissante dans les marchés émergents qui bénéficierait de la demande de soins de santé", a-t-il expliqué. Il a également souligné des facteurs tels que la recommandation par le CDC de vaccins contre le Covid-19 et le monkeypox, ainsi que le risque d'épidémie causé par le changement climatique, qui profitera aux sociétés pharmaceutiques à long terme.
Maier a également mentionné l'énergie comme un investissement qu'il suggère de surpondérer dans un portefeuille diversifié. "La demande d'énergie a augmenté en raison de l'escalade des tensions avec la Russie et de la demande de gaz naturel en Europe, qui augmentera à mesure que nous nous rapprocherons des mois d'hiver", a-t-il expliqué. Il a également noté que, de son point de vue, l'énergie a été historiquement sous-pondérée dans les portefeuilles de nombreux investisseurs. Les dépenses en énergies renouvelables entraîneront une croissance du secteur, ainsi qu'une hausse de la demande de métaux bruts nécessaires à la création de panneaux solaires et à l'alimentation des véhicules électriques. Les matières premières telles que le lithium, le cuivre et l'uranium joueront également un rôle important dans le boom de l'énergie verte. "Nous devons dépenser de l'argent et faire de la recherche et du développement dans ces domaines tels que l'hydrogène, le solaire, l'éolien", a-t-il déclaré.