Ken Griffin, PDG du fonds spéculatif Citadel, a exhorté mercredi la Réserve fédérale à poursuivre ses politiques de lutte contre l'inflation, et a mis en garde contre les dangers de laisser les attentes d'inflation des Américains devenir "désancrées".

"Nous devrions continuer sur la voie sur laquelle nous sommes pour nous assurer que nous ré-ancrons les attentes d'inflation", a déclaré Griffin à CNBC lors du sommet des investisseurs Delivering Alpha.

La Fed a relevé les taux d'intérêt cinq fois cette année pour tenter de refroidir l'économie et de réduire les prix à la consommation, poussant le taux des fonds fédéraux à son plus haut niveau depuis 2008. Et les responsables semblent avoir l'intention de poursuivre leur politique monétaire belliciste tant que le marché du travail reste solide.

Même si les taux hypothécaires ont atteint leur plus haut niveau depuis 2002, le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré mercredi qu'il pensait qu'une nouvelle hausse de 75 points de base était nécessaire en novembre, arguant du "manque de progrès" dans la réduction de l'inflation.

Faisant écho aux commentaires de Bostic, M. Griffin, dont la valeur nette dépasse 29 milliards de dollars, a déclaré que si l'inflation n'est pas traitée rapidement, elle pourrait s'installer durablement.

"Il y a une composante psychologique à l'inflation. Nous devons nous assurer que notre pays ne commence pas à supposer que nous devrions nous attendre à une inflation de 5, 6 ou 7 %, car une fois que vous vous y attendez suffisamment, elle devient réalité", a-t-il déclaré.

Le coût de la lutte contre l'inflation

Le discours de M. Griffin s'inscrit dans un contexte de critiques croissantes de la Fed par des économistes et des gestionnaires de portefeuilles de Wall Street, qui estiment que la banque centrale est trop agressive dans ses hausses de taux et qu'elle finira par provoquer une récession.

"Nous continuons de penser que la Fed commet une nouvelle erreur de politique", a déclaré Jay Hatfield, PDG de la société d'investissement Infrastructure Capital Management, à Fortune la semaine dernière. "L'augmentation rapide actuelle du taux des fonds fédéraux n'est pas nécessaire et augmente considérablement le risque de récession aux États-Unis."

Griffin a concédé que la hausse rapide des taux d'intérêt pourrait provoquer un ralentissement économique, voire une grave récession, faisant référence aux prédictions désastreuses de son collègue investisseur milliardaire Stanley Druckenmiller la semaine dernière.

"Je pense que la Fed a un autre défi à relever. C'est-à-dire que si Stan Druckenmiller a raison... et que nous entrons dans une profonde récession à la fin de l'année prochaine. Nous aurons alors des millions d'Américains au chômage, deux fois de suite, sur une période de trois ans et demi", a déclaré M. Griffin. "Et du point de vue de notre nation, la perte de capital humain que cela implique est dévastatrice."

Griffin a fait valoir que les Américains pourraient se décourager sur l'état du pays si une récession sévère intervient si peu de temps après les pertes d'emplois induites par la pandémie de 2020.

"Être au chômage deux fois en si peu de temps, la diminution des compétences professionnelles, de l'expérience professionnelle, le déraillement des aspirations futures, la conviction que le rêve américain n'est pas réalisable : ces impacts culturels et tangibles sont vraiment dévastateurs", a-t-il déclaré.

Le financier milliardaire a ajouté que s'il était un fonctionnaire de la Fed, son objectif serait de réduire les attentes en matière d'inflation sans provoquer une grave récession. Mais lorsqu'on lui a demandé si la Fed pouvait réellement y parvenir, il a admis que c'était peu probable.

"Non, je pense que c'est la danse vraiment difficile qu'ils essaient de faire en ce moment", a-t-il dit, ajoutant qu'il croit qu'il y aura une récession, et "c'est juste une question de quand, et franchement, de quelle intensité".

On a ensuite demandé à Griffin si les prévisions de Stanley Druckenmiller pour "quelque chose de pire" qu'une récession frappant l'économie mondiale l'année prochaine.

"Je veux dire, c'est possible", a-t-il dit, ajoutant rapidement une mise en garde. "Voici le problème avec l'économie... il n'y a pas de réponse, il y a juste des distributions. Il y a juste ce qui peut arriver."

Le PDG de Citadel a poursuivi en affirmant qu'au lieu d'essayer de prévoir quand une récession frappera, les investisseurs devraient se concentrer sur une allocation intelligente du portefeuille et sur la gestion du risque.

"Vous ne voulez pas posséder tellement d'actions que lorsque l'inévitable récession survient, vous êtes obligé de vendre au plus bas", a-t-il dit. "C'est un concept beaucoup plus important à comprendre pour les investisseurs et sur lequel ils doivent se concentrer, plutôt que d'essayer de pronostiquer quand la prochaine récession va se produire."