Ici Lucy Brewster, qui remplace Jessica, et vous apporte des détails sur l'un des plus grands cycles de financement des soins de santé que nous ayons jamais vu.

C'est la dévotion.

En 2021, Devoted Health a levé 1,15 milliard de dollars dans sa série D. Ce chiffre stupéfiant était en partie un signe des temps. En 2021, les transactions dans le domaine des technologies de la santé sont montées en flèche, tant en termes de taille que de volume, les investisseurs souhaitant faire partie d'une médecine surpuissante dans le sillage de la pandémie de COVID-19.

Devoted fournit une couverture Medicare Advantage aux personnes âgées. Mais à la différence des autres prestataires de soins de santé, Devoted est aussi un groupe médical en ligne - c'est un "payvider" (payeur+provider=payvider) comme l'appelle Bob Kocher, qui était l'investisseur de départ et le directeur médical de la société au cours de ses deux premières années. L'idée est partie d'Ed et Todd Park, des entrepreneurs qui ont également fondé Athenahealth, une start-up spécialisée dans les dossiers médicaux. Avec les investisseurs de démarrage de Venrock, Bob Kocher et Bryan Roberts, l'équipe a commencé à construire Devoted en 2017.

Kocher a expliqué que les investisseurs continuent d'être attirés par Devoted en raison de sa croissance au sein de son marché, les personnes âgées vieillissantes, et parce que l'entreprise technologique réussit à atteindre sa base d'utilisateurs. Devoted compte désormais plus de 67 000 membres - soit deux fois plus que son inscription en 2021 - et regroupe sous un même toit des services destinés aux personnes âgées qui étaient auparavant fournis séparément. Le modèle d'entreprise] a amené les investisseurs à dire : "Oh, mon Dieu, cela pourrait être un très grand géant de la santé, car il s'agit à la fois d'une compagnie d'assurance et d'un groupe médical - deux entreprises réunies", m'a dit Kocher. Devoted a un score de promoteur net de 79. Pour quiconque a eu affaire à la bureaucratie des assurances, le taux de satisfaction des consommateurs d'une compagnie d'assurance est supérieur à celui de Netflix, Amazon et Apple, ce qui est plus que remarquable.

Roberts connaît depuis longtemps les Parks, car il a dirigé les investissements institutionnels d'Athenahealth et a travaillé avec eux sur d'autres projets. Kocher est entré en scène lorsque Todd Park et lui travaillaient tous deux à la Maison Blanche, sous l'administration Obama. Au début, l'équipe de Devoted était très soudée. Le critère "Leur feriez-vous confiance pour votre vie" était utilisé pour évaluer les recrutements potentiels au début de la vie de Devoted", ont écrit Roberts et Kocher sur LinkedIn.

Kocher a expliqué que les investisseurs de la série A étaient une expansion du cercle fondateur, mais le tour d'investissement était toujours un groupe familier. "Tout cela était comme une famille", a-t-il déclaré à propos des investisseurs de la série A. "Ils ont travaillé avec nous, nous connaissent et ont confiance dans le fait que nous faisons du bon travail", a déclaré Kocher.

Annie Lamont, dont la société OAK HC/FT a dirigé la série A, considère son investissement dans Devoted comme une victoire. "La série A a permis de réaliser une opération de valorisation de 12 millions de dollars et sera très importante", a déclaré Mme Lamont. "C'est le plus grand succès, et peut-être le seul succès d'un nouvel acteur de Medicare Advantage aux États-Unis", a-t-il ajouté.

Lors du tour de table B de Devoted, mené par Vijay Pande d'Andreessen Horowitz, "les investisseurs suivants ont pu constater que le service fonctionnait", explique Kocher. Vijay Pande a déclaré que ce qui l'a enthousiasmé chez Devoted et l'a incité à faire un "très gros chèque", c'est le passage de la société du paiement à l'acte à des soins de santé basés sur la valeur. "La beauté de la façon dont Devoted a construit l'ensemble de son système est qu'ils ont d'abord construit les rails de valeur, ce qui vient naturellement avec Medicare Advantage, et ensuite mettre la technologie en elle leur permet de supercharger par rapport aux autres plans Medicare Advantage ", a déclaré Pande. "Le fait de disposer d'un payeur et d'un fournisseur dotés de la technologie, avec un lien très étroit, est une approche extrêmement puissante", a-t-il ajouté. (Les paris sur Devoted ont contribué à propulser Pande et Lamont dans la liste récente de Fortune des 11 acteurs dominants de l'investissement en capital-risque dans les technologies de la santé, que vous pouvez lire ici).

La série D de la société a été menée par Uprising Ventures et SoftBank Vision Fund 2. "Nous pensons que Devoted Health deviendra un phare national d'un nouveau paradigme de ce que peut être le soin dans les soins de santé", a déclaré l'investisseur Uprising, Tabreez Verjee, à propos de l'opération.

Devoted n'est pas seulement le premier "payvider", c'est aussi le seul. "Il n'y a pas eu d'autres entreprises qui ont imité Devoted", a déclaré Kocher. "Il y a eu des entreprises qui n'étaient que des compagnies d'assurance, et elles ont eu du mal parce qu'elles n'avaient pas les soins nécessaires." Une partie de ce qui rend ce modèle difficile est la gymnastique réglementaire qui accompagne le fait d'être un groupe médical et une compagnie d'assurance. Kocher explique que Devoted est réglementé à la fois par le département d'État en tant que compagnie d'assurance, et par Medicare en tant que groupe médical. "C'est compliqué", reconnaît-il. "Il nous a fallu deux ans rien que pour construire la technologie".

Lucy Brewster
Twitter : @lucyrbrewsterEmail
:
lucille.brewster@fortune.comSubmit une affaire pour la lettre d'information Term Sheet ici.

Jackson Fordyce a rédigé la section des transactions de la newsletter d'aujourd'hui.

TRANSACTIONS DE VENTURE

- Sitetracker, une société de logiciels de gestion des opérations de déploiement pour les fournisseurs d'infrastructure basée à Montclair, dans le New Jersey, a levé 66 millions de dollars dans le cadre d'un financement de série D. Energize Ventures a dirigé ce tour de table.Energize Ventures a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que H.I.G. Growth Partners, National Grid Partners, Clearvision Ventures, NTT Docomo Ventures, Kingfisher Investment Advisors et Raine Next-Gen Communications.

- Pigment, une plateforme de planification commerciale basée à Paris, a levé 65 millions de dollars en financement de série B+. IVP et Meritech Capital ont codirigé ce tour de table.

- Caraway, une marque de produits pour la maison et le style de vie basée à New York, a levé 35 millions de dollars dans un financement mené par McCarthy Capital.

- OX Security, une plateforme logicielle de sécurité de la chaîne d'approvisionnement pour DevSecOps basée à Tel Aviv, en Israël, a levé 34 millions de dollars de financement. Evolution Equity Partners, Team8, et M12 ont co-dirigé le tour de table et ont été rejoints par Rain Capital.

- Toqio, un fournisseur SaaS de fintech basé à Londres, a levé 18,7 millions d'euros (17,67 millions de dollars) dans le cadre d'un financement de série A. Albion VC a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que Aldea Ventures, Seaya, Speedinvest et SIX FinTech Ventures.

- Songfinch, une plateforme de collaboration et de création de chansons basée à Chicago, a levé 17 millions de dollars dans un financement de série A mené par Valor Siren Ventures.

- Doccla, un fournisseur de technologie de surveillance des patients et de salles virtuelles basé à Londres, a levé 15 millions de livres sterling (16,69 millions de dollars) dans le cadre d'un financement de série A. General Catalyst a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs dont des fonds gérés par KHP Ventures, Giant Ventures, Speedinvest, et d'autres.

- Lunio, un fournisseur de solutions de protection des publicités numériques contre les faux utilisateurs et les bots, basé à Manchester, en Angleterre, a levé 15 millions de dollars dans un financement de série A mené par Smedvig Capital.

- Meliora Therapeutics, une société de biotechnologie en oncologie basée à Menlo Park, en Californie, a levé 11 millions de dollars en financement de démarrage. HOF Capital et ZhenFund ont codirigé le tour de table et ont été rejoints par des investisseurs tels que Obvious Ventures, Village Global, BrightEdge, Pebblebed, Axial, Olive Capital et d'autres investisseurs providentiels.

- Detectify, une plateforme de gestion de la surface d'attaque externe basée à Stockholm, en Suède, a levé 10 millions de dollars dans un financement mené par Insight Partners.

- Regie.ai, une plateforme de contenu basée à San Francisco, a levé 10 millions de dollars en financement de série A. Scale Venture Partners a mené le tour de table. Scale Venture Partners a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que Foundation Capital, South Park Commons et d'autres investisseurs providentiels.

- Kahun , un outil de raisonnement clinique pour les médecins basé à Givatayim, en Israël, a levé 8 millions de dollars en financement de démarrage. LocalGlobe a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que leEuropean Innovation CouncilFund et The Founders Kitchen.

- Smart Token Labs, une société de développement de logiciels open source Web3 basée à Sydney, en Australie, a levé 6 millions de dollars via un financement SAFT dirigé par le cofondateur de Fosun International , M. Liang Xinjun.

- Minteo, une place de marché NFT basée à Bogotá, en Colombie, a levé 4,3 millions de dollars en financement de démarrage. Fabric Ventures, Dune Ventures, CMT Digital, OpenSea Ventures, Impatient VC, Susquehanna Private Equity Investments, SevenX Ventures, FJ Labs, Big Brain Holdings, G20 Ventures, Zero Knowledge, Alliance DAO, AngelDAO et d'autres investisseurs providentiels ont participé à ce tour de table.

- KOOS , un fournisseur d'avantages assimilables à des actions pour les non-employés, basé à Tallinn, en Estonie, a levé 4 millions de dollars en financement de démarrage. Plural Platform a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que LocalGlobe, Tiny.vc et Matt Clifford.

- 7Analytics , une plateforme de prévision des inondations basée à Bergen, en Norvège, a levé 2,5 millions de dollars en financement de démarrage. Momentum Partners a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que Construct Venture, Link Capital et Obos VC.

CAPITAL-INVESTISSEMENT

-Rotunda Capital Partners a acquis une participation majoritaire dans Canter Power Systems, un installateur de générateurs d'énergie de secours à domicile basé à Greensboro, en Caroline du Nord. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.

SORTIES

-Equistone Partners Europe a acquis auprès d'Ambienta une participation majoritaire dans SF Filter, une plateforme de distribution de filtres mobiles et industriels basée à Bachenbülach, en Suisse . Les conditions financières n'ont pas été divulguées.

AUTRE

-Aiven a acquis Kafkawize , un outil de gouvernance de données open source basé à Amsterdam. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.

-Brand Velocity Group a acquis SCORE Sports, un concepteur, fabricant et vendeur d'uniformes et d'équipements de sports d'équipe pour les jeunes, basé à Wilmington, en Californie. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.

-CloudBees a acquis ReleaseIQ, une plateforme DevOps basée à Santa Clara, en Californie. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.

-CTG a acquis Eleviant Tech, une société de transformation numérique basée à Dallas. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.

-Wealth Enhancement Group a acquis Bohmer Kilcoyne Wealth Management, un conseiller financier basé à Cincinnati. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.

IPOS

- Ithaca Energy, un producteur de pétrole et de gaz basé à Aberdeen, en Écosse, prévoit de lever environ 1 milliard de dollars lors d'une introduction en bourse à Londres cette année, selon Bloomberg.

FONDS + FONDS DE FONDS

- Town Hall Ventures, une société de capital-risque basée à New York, a levé 350 millions de dollars pour un fonds axé sur l'investissement dans les entreprises de soins de santé.

- Fort Point Capital, une société de capital-investissement basée à Boston, a levé 340 millions de dollars pour un fonds axé sur les entreprises du marché intermédiaire inférieur dont la valeur d'entreprise est inférieure à 100 millions de dollars.

PEOPLE

- Ara Partners, une société de capital-investissement basée à Boston, Dublin et Houston, a engagé Ari David et Manasi Desai en tant que vice-présidents. Auparavant, David était chez AUA Private Equity et Desai chez KKR.

- Balderton Capital, une société de capital-risque basée à Londres, a engagé Rachel Bremer en tant que responsable du marketing et de la communication. Elle travaillait auparavant chez Milltown Partners.

- Eclipse Ventures, une société de capital-risque basée à Palo Alto, a engagé Charly Mwangi comme partenaire. Il travaillait auparavant chez Rivian.

- Rainier Partners, une société de capital-investissement basée à Seattle, a engagé Dave Shephard en tant que directeur des opérations de portefeuille. Il travaillait auparavant chez Bain & Co.

- Ten Eleven Ventures, société de capital-risque basée à Burlingame (Californie ), a engagéDave Palmer en tant que partenaire général. Il travaillait auparavant pour Darktrace.