Certains déposants disent avoir perdu toutes leurs économies.
Nos économies sont intouchables. Nous avons confiance dans le fait que nos économies sont intouchables.
Avant de rejoindre Fortune, je couvrais le secteur de la gestion de fortune. Mes interviews les plus difficiles étaient des appels téléphoniques avec des personnes qui venaient de perdre des décennies d'économies - apparemment en un instant - après avoir fait confiance à un conseiller financier qui leur avait assuré qu'ils ne prenaient pas de risques majeurs avec leur argent. J'ai écouté des gens pleurer en se rappelant le moment où ils ont réalisé que tout ce pour quoi ils avaient travaillé s'était pratiquement évaporé dans l'air, alors qu'ils savaient qu'ils devraient retourner vivre avec leurs enfants ou reprendre le travail à la retraite.
Une leçon que j'ai apprise très tôt est que ceux qui ont le moins au départ ont généralement le plus de mal à le récupérer.
C'est peut-être la raison pour laquelle la disparition de Three Arrows Capital, l'épuisement de TerraUSD et la chute finale des fintechs de prêt de crypto-monnaies cette année ont été si dévastateurs. Il y a eu beaucoup de victimes : Un yacht inutilisé de 500 tonnes nommé Much Wow, des milliards d'évaluations de startups de crypto en vogue, et des licenciements dans certaines des plus grandes entreprises du monde de la crypto.
Mais voici ce qui est vraiment déchirant : Des personnes disent qu'elles avaient l'impression que leur argent était en sécurité, et qu'elles viennent peut-être de tout perdre.
"C'était notre chance d'avoir un bébé."
Cette phrase est tirée d'une lettre, signalée dans un article récent du New York Times - l'une des centaines de lettres envoyées au tribunal des faillites dans le cadre de l'affaire Celsius Network, la fintech de prêt de crypto-monnaies qui a fait faillite cet été et dont les clients doivent collectivement quelque 4,7 milliards de dollars. Le couple australien qui a écrit cette ligne, Katie et Christopher Davis, dit avoir déposé environ 150 000 dollars sur Celsius dans l'espoir de l'utiliser pour fonder une famille. "C'était les économies de toute une vie", ont-ils écrit.
Les Davis sont deux des milliers d'investisseurs qui ont déposé de l'argent sur ce qui était prétendument annoncé comme une version cryptographique d'un compte d'épargne à haut rendement chez Celsius Network et qui tentent actuellement de récupérer une partie de l'argent qu'ils ont perdu. Celsius Network, sous la direction de son charismatique PDG Alex Mashinsky, avait déclaré avoir accumulé environ 12 milliards de dollars d'actifs sous gestion à la mi-mai, et avait atteint une valorisation de plus de 4 milliards de dollars en novembre après avoir obtenu des investissements de WestCap et du deuxième plus grand fonds de pension du Canada, CDPQ, entre autres. Sa filiale d'extraction de bitcoins avait prévu d'entrer en bourse. (Les porte-paroles représentant Celsius Network, CDPQ et WestCap n'ont pas répondu aux demandes de commentaires avant publication).
Mais en juin, le prêteur de crypto-monnaies avait gelé les actifs sur sa plateforme alors que les marchés d'actifs numériques plus larges dégringolaient. Il avait commencé à payer des centaines de millions de ses dettes, mais devait finalement 5,5 milliards de dollars de dettes, avec seulement 4,3 milliards de dollars d'actifs, selon les dépôts de bilan.
Plus de 4,7 milliards de dollars de dettes de la société sont dus à ses clients, et ces déposants plaident auprès du juge pour récupérer ce qu'ils peuvent.
Voici quelques extraits de lettres déposées au tribunal de la faillite de New York Sud :
"Je suis une personne âgée nouvellement retraitée vivant sur des fonds fixes primaires. Je n'ai eu que des actifs sur Celsius depuis 2022, sans rien à montrer, pas un seul centime."
"J'ai déposé de l'argent sur la plateforme Celsius en tant qu'investisseur de détail qui cherchait une opportunité d'investissement sûr et conservateur. Je suis un 'average Joe' de moyens moyens, je travaille à temps plein comme infirmière diplômée et j'élève une fille nouveau-née."
"Alors que je suis assis ici derrière mon ordinateur, je suis presque à court de mots en raison de la déformation flagrante des faits par Celsius Network LLC. Au cours des 6 dernières semaines, le gel inattendu de mes comptes et le dépôt de bilan qui s'en est suivi ont perturbé ma vie et celle de ma famille. Le stress de cet événement pour moi et ma famille est au-delà des mots. Je ne sais pas comment exprimer la culpabilité, la frustration, la honte, le doute de soi et la colère absolue que je ressens face au fardeau que j'ai causé et imposé à ma famille... Comment expliquer à mes filles que le pécule financier qui aurait été leur point de départ vers un avenir meilleur est maintenant "gelé" et que nous ne reverrons peut-être jamais ces actifs. Comment puis-je reconstruire ce pécule maintenant ? Plus important encore, comment puis-je entamer le processus de guérison avec ma femme et mes filles ?
Celsius est l'une des nombreuses crypto fintechs qui proposaient des comptes à fort taux d'intérêt pour que les investisseurs puissent placer leur argent et gagner plus qu'à la banque - et ce n'est pas la seule à avoir implosé cet été. Le principal argument en jeu est de savoir si ces fintechs ont induit leurs clients en erreur en leur faisant croire que leurs fonds étaient plus sûrs qu'ils ne l'étaient en réalité, comme je l'ai écrit précédemment (voir ici). C'est un problème que la Federal Deposit Insurance Corporation a soulevé avec une autre plateforme de prêt de crypto, Voyager Digital, le mois dernier. La FDIC et la Réserve fédérale avaient publiquement exigé que Voyager "cesse et s'abstienne de faire des déclarations fausses et trompeuses concernant le statut d'assurance-dépôts de la société auprès de la FDIC."
"Il apparaît que ces déclarations ont probablement induit en erreur les clients qui ont placé leurs fonds chez Voyager et qui n'ont pas un accès immédiat à leurs fonds, et qu'ils s'y sont fiés", ont déclaré les agences. Voyager, qui était auparavant cotée à la Bourse de Toronto, a déposé son bilan au début du mois de juillet et a retiré ses actions de la cote. (Un porte-parole de Voyager s'est refusé à tout commentaire, si ce n'est qu'il a renvoyé aux communiqués de presse de la société et à une page du site Web indiquant qu'elle avait travaillé avec la FDIC pour "mettre à jour et clarifier le langage sur son site Web").
En ce qui concerne les clients de Celsius, certains déposants assument la responsabilité de n'avoir pas fait eux-mêmes preuve de suffisamment de diligence raisonnable. Extrait d'une lettre :
"Je vais devoir vivre avec mon erreur de confier à Celsius mon argent durement gagné. J'ai entendu dire que 'si cela semble trop beau pour être vrai, c'est probablement le cas', et je dois faire mieux pour appliquer cette règle à mes décisions dans la vie à l'avenir. J'espère seulement que les dizaines de milliers de personnes qui sont prises dans ce désordre pourront surmonter cette tempête et rester saines d'esprit et de corps, et que justice nous sera rendue rapidement, car nous pensions que nos pièces étaient en sécurité comme on nous l'avait dit, et que les gens de Celsius seront tenus responsables de leur mauvaise gestion."
Il faudra probablement attendre encore plusieurs mois pour voir comment se déroule la faillite de Celsius, et combien d'argent les déposants reverront. Mais quelle que soit l'issue de l'affaire, elle constitue un sombre rappel de ce qui peut mal tourner, et du coût que l'effondrement d'une startup autrefois florissante peut avoir sur les gens ordinaires.
Certains investisseurs en capital-risque me parlent des start-ups comme s'il s'agissait d'une expérience, comme si l'échec faisait simplement partie du processus, comme si les fondateurs étaient des champions irréprochables qui se battaient sur le ring.
Il est impossible de mesurer le coût du succès et de l'échec. Mais il y a un coût, et il est important.
Jusqu'à lundi,
Jessica Mathews
Twitter : @jessicakmathewsEmail
:
jessica.mathews@fortune.comSubmit une affaire pour la newsletter Term Sheet ici.
Jackson Fordyce a rédigé la section des transactions de la newsletter d'aujourd'hui.
OPÉRATIONS DE CAPITAL-RISQUE
- Atom Power, une entreprise de distribution d'électricité et de recharge de véhicules électriques basée à Huntersville, en Caroline du Nord, a levé 100 millions de dollars auprès deSK.
- Solsten, une plateforme d'engagement client basée à Minneapolis, a levé 21,8 millions de dollars en financement de série B. Konvoy a dirigé le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que Inventure, GFR Fund, Sisu Game Ventures, Bascom Ventures, Galaxy Interactive, Dentsu Ventures et Warburg Serres.
- Flossy, une société de soins dentaires basée à Los Angeles, a levé 14,7 millions de dollars en financement de série A. TTV Capital a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que Slow Ventures, 8VC, Clocktower Technology Ventures, SV Angel et d'autres anges.
- Mobot, une entreprise de robotique mobile basée à New York, a levé 12,5 millions de dollars en financement de série A. Cota Capital, Heavybit, Uncorrelated Ventures et d'autres investisseurs ont participé à ce tour de table.
- SVX, une entreprise de technologie d'énergie durable basée à Sunnyvale, en Californie, a levé 7,83 millions de dollars dans un financement de série A. Ultratech Capital Partners, Catalus Ventures, Amplify Capital, Golden Seeds, How Women Invest, Smart World Innovation Fund et One World Impact ont investi dans cette opération.
- Sofy, une plateforme de test d'applications mobiles basée à Seattle pour les développeurs de logiciels, a levé 7,75 millions de dollars en financement de démarrage. Voyager Capital a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que PSL Ventures, GTMFund, Revolution, et d'autres.
- dWallet Labs, une société de cybersécurité blockchain basée à Tel Aviv, a levé 5 millions de dollars en financement de pré-amorçage. NodeCapital et Digital Currency Group ont codirigé le tour de table et ont été rejoints par des investisseurs tels que Amplify Partners, Lightshift Capital, Liquid2 Ventures, Collider Ventures, Lemnsicap, Heroic Ventures, Impatient Ventures, et d'autres.
- Demoleap, un assistant de démonstration en direct basé à Tel Aviv et une plateforme de découverte des ventes, a levé 4,4 millions de dollars en financement de démarrage. Bonfire Ventures et Differential Ventures ont co-dirigé le tour de table et ont été rejoints par des investisseurs tels que 25madison, Ground up, et d'autres anges.
- GitPOAP , une plateforme de reconnaissance des contributeurs basée à Boston, a levé 4,28 millions de dollars en financement de démarrage. Inflection.xyz et Libertus Capital ont codirigé le tour de table et ont été rejoints par des investisseurs tels que Avalanche VC, Protocol Labs, POAP et d'autres investisseurs providentiels.
- Defendify, une plateforme de cybersécurité basée à Portland, Maine, a levé 3,35 millions de dollars en financement. Maine Venture Fund a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que 3dot6 Ventures, York IE, Maine Technology Institute, FreshTracks Capital, Wasabi Ventures, Coastal Ventures et Opus Ventures.
- Aceiss, une plateforme d'observabilité d'accès basée à New Canaan, dans le Connecticut, a levé 3,25 millions de dollars en financement de démarrage. Canaan a mené l'opération et a été rejoint par des investisseurs tels que Insight Partners et Connecticut Innovations.
- Roleshare , une plateforme de partage d'emploi basée à Londres, a levé 1,2 million de dollars en financement de démarrage. Plug and Play VC a mené le tour de table et a été rejoint par des investisseurs tels que Forward VC, Rethink Capital Partners, Techstars VC et d'autres investisseurs providentiels.
CAPITAL-INVESTISSEMENT
-Arizona Natural Resources, une société du portefeuille de CORE Industrial Partners, a acquis Contract Filling, un fabricant à façon de parfums, de déodorants et de produits cosmétiques basé à Cedar Grove, dans le New Jersey. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
-Kofax, soutenu par TA Associates et Clearlake Capital Group, a acquis Ephesoft , une plateforme de traitement de documents basée à Irvine, en Californie. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
-Knox Capital a acquis Lenders Title, l'entreprise de services de titres deFirst Horizon basée à Little Rock, Ark. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
-Red Arts Capital a acquis Partners Warehouse, un fournisseur de services d'entreposage et de transbordement ferroviaire basé à Elwood, Illinois. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
SORTIES
-Behrman Capital a acquis George Industries, un concepteur et fabricant de composants techniques pour les secteurs de la défense, de l'aérospatiale et de l'industrie, basé à Endicott, N.Y., auprès d'Orangewood Partners. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
AUTRE
-Nerdy a acquis Codeverse, une plateforme de codage basée à Chicago. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
-Virtual Job Shadow et Nepris, une plateforme de préparation aux études supérieures et à la carrière, ont fusionné pour créer Pathful, un système de préparation aux études supérieures et à la carrière pour les étudiants et les éducateurs, basé à Austin. Les conditions financières n'ont pas été divulguées.
FONDS + FONDS DE FONDS
- Life Extension Ventures, un fonds de capital-risque basé à New York, a levé 100 millions de dollars pour un fonds destiné aux fondateurs d'entreprises de logiciels à vocation scientifique.
PEOPLE
- AE Industrial Partners, une société de capital-investissement basée à Boca Raton (Floride), a engagé Marc Duvall en tant que partenaire opérationnel. Auparavant, il travaillait pour Collins Aerospace / Raytheon Technologies.