Les actions des fabricants mondiaux de puces ont bondi jeudi après que Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation (TSMC) a fait état d'une augmentation record de 76,4 % de son bénéfice au deuxième trimestre en glissement annuel. L'indice Philadelphia Semiconductor, qui suit les principaux fabricants mondiaux de puces comme Intel Corporation, Qualcomm, ASML Holding et Nvidia Corporation, ainsi que TSMC, a augmenté de 1,9 %.

Mais TSMC, ainsi que d'autres fabricants de puces, préviennent que l'affaiblissement de la demande des consommateurs et le surstockage par les fabricants et les détaillants pourraient bientôt marquer la fin des bénéfices records pour l'industrie.

Les fabricants de puces ont connu un regain d'intérêt dans les premiers jours de la pandémie, car la nouvelle demande d'électronique émanant des consommateurs restés à la maison et la réduction de l'offre due aux problèmes de fabrication et de logistique ont fait du semi-conducteur l'un des produits les plus prisés de la planète. Face à la pénurie d'approvisionnement, les entreprises en amont et en aval de la chaîne de valeur des puces se sont empressées de constituer des stocks de puces afin de pouvoir mieux faire face à toute nouvelle perturbation.

Lors de sa conférence téléphonique sur les résultats, TSMC a prévenu que ses clients pourraient désormais puiser dans ces réserves de puces plutôt que de passer de nouvelles commandes. "Nous nous attendons à ce que les stocks excessifs dans la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs prennent quelques trimestres pour se rééquilibrer à un niveau plus sain", a déclaré le PDG de TSMC, C.C. Wei.

TSMC a également déclaré qu'elle réduirait ses dépenses d'investissement pour 2022 à 40 milliards de dollars, contre 44 milliards de dollars, car elle a repoussé la livraison de certains équipements de fabrication de puces à l'année prochaine.

Bloomberg a rapporté vendredi que le fabricant de puces sud-coréen SK Hynix envisage également de réduire de 25 % ses dépenses d'investissement pour 2023. Des sources non identifiées ont déclaré à Bloomberg que le fabricant de puces coréen s'inquiète du ralentissement de la demande d'électronique grand public pour l'année prochaine.

Le 7 juillet, Samsung a fait état d'une légère baisse de ses bénéfices d'un trimestre sur l'autre, ce qui, selon les analystes, indique que la demande d'électronique grand public s'affaiblit à l'approche du second semestre de l'année. Selon le média coréen The Elec, Samsung a 50 millions de smartphones invendus dans ses stocks, soit environ 18 % du nombre total d'unités que la société espère expédier cette année. Un niveau de stock normal serait d'environ 10 %, note The Elec .

Les fabricants de puces asiatiques ne sont pas les seuls à prévoir un ralentissement du marché. Le 7 juin, le directeur financier d'Intel, David Zinsner, a déclaré qu'il s'attendait à ce que les bénéfices du deuxième trimestre du fabricant de puces américain soient affectés par le fait que les clients écoulent les stocks au lieu de passer de nouvelles commandes. (Intel annoncera ses résultats du deuxième trimestre le 28 juillet). Micron Technologies a également réduit ses prévisions de revenus à 7,2 milliards de dollars, en dessous des estimations du consensus de 9 milliards de dollars, en raison de l'affaiblissement de la demande de smartphones.

TSMC s'attend toujours à ce que 2022 soit une bonne année, prévoyant des revenus annuels de 19,8 à 20,6 milliards de dollars qui dépasseront les estimations de 18,5 milliards de dollars. M. Wei a déclaré qu'il s'attendait à ce que la demande d'électronique grand public, comme les smartphones et les ordinateurs, diminue dans le contexte d'un ralentissement économique mondial imminent, mais il pense que le fabricant de puces pourrait se tourner vers des secteurs encore solides comme les centres de données et les voitures.

La demande de produits électroniques diminue plus rapidement que ne le prévoyaient les fabricants, ce qui a conduit les entreprises à vider leurs stocks plutôt que de commander de nouvelles puces ou de nouveaux composants de puces. Selon le cabinet de conseil Gartner, les livraisons de PC au deuxième trimestre 2022 ont diminué de 12,6 % en glissement annuel. Certains fabricants d'ordinateurs affirment même que la pénurie de puces est terminée, le PDG d'Acer, Jason Chen, ayant déclaré mercredi aux journalistes que "la situation a changé" et que les fournisseurs de puces l'appelaient directement pour lui demander "d'acheter plus de puces auprès d'eux."

Le krach des crypto-monnaies pourrait constituer un autre frein pour le marché des puces, les mineurs de crypto-monnaies fermant boutique. Selon le cabinet de conseil Jon Peddie Research, les livraisons de cartes graphiques (processeurs haut de gamme qui produisent des images informatiques et sont utilisés pour l'extraction de crypto-monnaie) ont chuté de 19 % au premier trimestre 2022.

Les entreprises individuelles peuvent encore connaître des perturbations de la chaîne d'approvisionnement. En avril, Apple a prévenu que les problèmes d'approvisionnement pourraient réduire son chiffre d'affaires de 8 milliards de dollars en juin. D'autres grands fabricants d'électronique grand public, comme Sony et Nintendo, font état d'une production inférieure aux prévisions en raison de contraintes d'approvisionnement.