Les actions du constructeur de voitures électriques BYD, cotées à Hong Kong, ont chuté de 5,9 % lundi, après que Warren Buffett a réduit sa participation dans la société deux fois en une semaine.

Vendredi, Berkshire Hathaway a révélé avoir vendu 1,72 million d'actions de BYD, ramenant sa participation dans le constructeur automobile à 18,87 %. Cette annonce faisait suite à celle de mardi, selon laquelle Berkshire avait vendu 1,33 million d'actions BYD, la première fois que la société avait réduit sa participation en 14 ans.

Les actions de BYD sont en baisse de 18,1 % depuis mardi dernier, date à laquelle Berkshire Hathaway a annoncé la vente de ses actions. L'indice Hang Seng, plus large, est en baisse de 3,6 % sur la même période.

Les investisseurs s'inquiètent d'une sortie de Buffett de BYD depuis la mi-juillet, lorsqu'une participation de 20,49 % dans le constructeur automobile - égale à la participation de Berkshire Hathaway - est apparue pour la première fois dans le système de compensation de Hong Kong, où les actions doivent être saisies avant de pouvoir être négociées. La saisie des données a entraîné une chute de près de 12 % des actions BYD le jour suivant.

Mais les révélations de Buffett la semaine dernière amènent certains analystes à s'attendre au pire. "Nous nous attendons à ce que Berkshire Hathaway abandonne complètement sa position", a déclaré à Bloomberg Kelvin Lau, responsable de la recherche sur l'automobile, le transport et l'industrie chez Daiwa Capital Markets Hong Kong.

Buffett a été l'un des principaux soutiens de BYD, achetant 225 millions d'actions du constructeur de voitures électriques pour 230 millions de dollars en 2008. Charlie Munger, partenaire commercial de longue date de Buffett, a déclaré à Fortune en 2009 que le fondateur de BYD, Wang Chuanfu, était "une combinaison de Thomas Edison et de Jack Welch". Buffett a vendu 3,05 millions de ces actions depuis mardi dernier.

Aux cours de lundi, la participation restante de Berkshire Hathaway dans la société vaut encore environ 6 milliards de dollars.

La croissance de BYD

Les ventes d'actions de M. Buffett entraînent une baisse des actions de BYD, alors même que le constructeur automobile chinois affiche une croissance exceptionnelle pour l'année en cours.

BYD domine le marché chinois des véhicules à énergie nouvelle (NEV), une catégorie qui comprend les hybrides rechargeables et les véhicules à batterie. Selon les données de l'Association chinoise des voitures particulières, BYD a été le premier vendeur de NEV en Chine au cours des sept premiers mois de 2022, avec 29 % de parts de marché, loin devant Wuling (une coentreprise entre deux constructeurs automobiles chinois et General Motors) avec ses 9 % de parts, et Tesla avec ses 7 % de parts.

Le secteur des batteries de BYD est également en pleine croissance. La société a pris la deuxième place des ventes mondiales de batteries pour VE en juillet, dépassant le fabricant de batteries coréen LG Energy Solution, selon un rapport publié lundi par la société sud-coréenne de technologie renouvelable SNE Research. BYD reste toutefois très en retard sur le leader du marché, Contemporary Amperex Technology.

Le 29 août, BYD a déclaré avoir réalisé 521 millions de dollars de bénéfices au cours du premier semestre 2022, soit le triple de ce qu'il avait déclaré au cours des six premiers mois de 2021. Le constructeur de voitures électriques a déclaré avoir vendu plus de voitures entre janvier et juillet 2022 que l'ensemble des années 2020 et 2021 réunies.

25 % des nouvelles voitures vendues en Chine en juillet étaient des NEV, selon la China Passenger Car Association. Le groupe prévoit également que 6 millions de NEV seront vendus en Chine en 2022, soit le double de la quantité vendue en 2021.