Interrogé sur les leçons qu'il a tirées de cette expérience, le fondateur Masayoshi Son a répondu : "Il y en a trop pour les compter."
SoftBank Group Corp. a annoncé une perte nette record de 3,16 trillions de yens (23,4 milliards de dollars), alors que la chute des valeurs technologiques mondiales a continué à affecter le portefeuille d'investissements de son Vision Fund.
Le segment Vision Fund a affiché une perte de 2,33 trillions de yens au cours des trois mois se terminant le 30 juin, après une perte record de 2,2 trillions de yens au trimestre précédent. SoftBank a également enregistré une perte de change de 820 milliards de yens en raison de la faiblesse du yen.
Les cours mondiaux des actions ont poursuivi leur chute au cours du trimestre de juin, ce qui a nui à l'évaluation des principales participations publiques de SoftBank, comme Uber Technologies Inc. et Coupang Inc. Le Nasdaq 100, baromètre des poids lourds de la technologie, a perdu 22 % au cours de la période, réalisant ainsi sa pire performance depuis la crise financière mondiale de 2008. Il s'agit du plus sérieux revers pour le fondateur Masayoshi Son depuis qu'il a repositionné sa société pour se concentrer sur les investissements technologiques.
"Cette perte est la plus importante de l'histoire de notre entreprise et nous la prenons très au sérieux", a déclaré M. Son lors d'une conférence de presse après la publication des résultats.
Interrogé sur les leçons qu'il a tirées de cette expérience, M. Son a répondu : "Il y en a trop pour les compter."
Le plus grand fonds technologique du monde détient des participations importantes dans des centaines de startups technologiques non cotées. Mais les faibles valorisations des technologies ont réduit la capacité de SoftBank à transformer les cotations publiques des entreprises de son portefeuille en liquidités pour alimenter d'autres gros paris.
SoftBank a déclaré que les pertes du Vision Fund comprenaient 293,4 milliards de yens pour Coupang, 235,9 milliards de yens pour SenseTime Group Ltd. et 220,7 milliards de yens pour DoorDash Inc. Ils ont également mentionné des baisses chez AutoStore Holdings et WeWork Inc.
M. Son a déclaré que le Vision Fund devra réduire ses activités après ces pertes. Rajeev Misra, qui a longtemps dirigé le Vision Fund, se retire de la plupart de ses responsabilités et va créer son propre fonds d'investissement.
"Pour le fonds Vision de SoftBank, nous savons que nous devons réduire considérablement les coûts opérationnels", a déclaré M. Son. "Notre vision reste la même, nos convictions restent les mêmes. Mais nous savons que nous devons réduire les coûts opérationnels, y compris les effectifs. Pour les nouveaux investissements, nous devons être plus sélectifs."
SoftBank a déclaré que, parmi ses entreprises encore privées, leur juste valeur a chuté dans "une large fourchette" en raison de la faiblesse des performances, des récents cycles de financement et des baisses de valeur des entreprises publiques comparables. Les actions de ByteDance Ltd, la société mère chinoise de TikTok, ont chuté de plus de 25 % depuis l'année dernière sur les marchés privés, tandis que la société suédoise Klarna Bank AB, qui achète maintenant et paie plus tard, a vu sa valeur chuter de 85 % lors d'un récent cycle de financement par rapport à juin 2021, selon Bloomberg News.
"Les valorisations vont probablement empirer avant de s'améliorer", a déclaré Kirk Boodry de Redex Research, qui publie sur Smartkarma.
SoftBank et Son essaient maintenant d'attendre la chute des actions liées aux puces afin de pouvoir rentabiliser son achat de 32 milliards de dollars de l'unité de conception de puces Arm Ltd. par le biais d'une introduction en bourse. Le milliardaire japonais a déclaré qu'il souhaitait faire de cette offre la plus importante jamais réalisée par une société de puces.
Les actions de SoftBank elles-mêmes sont proches de ce qu'elles étaient il y a cinq ans, avant le lancement du Vision Fund, malgré une série de programmes de rachat agressifs. Plus récemment, la société a annoncé un programme de rachat de 1 000 milliards de yens jusqu'en septembre. Cette annonce, ainsi que les prévisions selon lesquelles la société pourrait lancer un autre programme de rachat plus tard dans l'année, ont permis à ses actions de gagner environ 5 % cette année.
Son a pris des mesures défensives. Il a levé 10,5 milliards de dollars en concluant des contrats à terme liés à Alibaba Group Holding Ltd. et s'est également procuré 6,8 milliards de dollars en concluant des contrats à terme à partir du 1er juillet.
SoftBank a déclaré que ces mesures avaient entraîné une forte amélioration de son ratio prêt/valeur, une mesure clé que Son suit.
La société s'est également retirée de sa participation dans Uber Technologies Inc.
SoftBank est également aux prises avec le départ d'un nombre croissant de cadres supérieurs du conglomérat japonais, ce qui fait peser davantage de responsabilités sur les épaules du fondateur Son au moment même où les perspectives deviennent de plus en plus sombres. L'ancien directeur de l'exploitation de la société, Marcelo Claure, est parti plus tôt cette année, tandis que l'ancien directeur de la stratégie, Katsunori Sago, a démissionné en 2021.