Volkswagen AG a décidé de poursuivre son projet de cotation d'une participation minoritaire dans le constructeur de voitures de sport Porsche cette année malgré l'instabilité des marchés, ouvrant ainsi la voie à ce qui pourrait être l'une des plus importantes introductions en bourse d'Europe.

Le constructeur prévoit une introduction en bourse à la fin du mois de septembre ou au début du mois d'octobre, sous réserve de l'évolution des marchés financiers, a déclaré VW lundi dans un communiqué, à la suite d'une réunion de son conseil de surveillance. Le premier constructeur automobile européen vise à finaliser la cotation d'ici la fin de l'année.

"C'est un moment historique pour Porsche", a déclaré Oliver Blume, président-directeur général de VW et de Porsche. "Nous pensons qu'une introduction en bourse ouvrirait un nouveau chapitre avec une plus grande indépendance pour nous, l'un des constructeurs de voitures de sport les plus performants au monde."

Avec la vente des actions, le clan milliardaire Porsche et Piech devrait retrouver une influence directe sur ce qui était autrefois son entreprise familiale, quelque 13 ans après avoir été contraint de vendre l'activité voitures de sport à Volkswagen. Il y a plus de dix ans, Porsche Automobil Holding SE a tenté de prendre le contrôle de Volkswagen, beaucoup plus grand, mais cette initiative audacieuse a échoué lorsque les financements se sont taris pendant la crise financière.

Dans le cadre de l'introduction en bourse, VW et Porsche prévoient de mettre fin, d'ici à la fin de l'année, à un accord dit de domination qui transfère les bénéfices et les pertes à la société mère, et de le remplacer par un accord de coopération.

Alors qu'une plus grande emprise sur Porsche est en vue pour la famille, VW espère obtenir des fonds qui l'aideront à soutenir ses ambitieux plans d'investissement dans des modèles électriques et de nouvelles fonctions numériques révolutionnaires. Le plan est confronté à certaines des conditions de marché les plus difficiles depuis des années, où le ralentissement de l'économie, l'inflation galopante et la flambée des coûts de l'énergie ont largement paralysé les cotations publiques.

Les investisseurs pourront acheter des actions privilégiées de Porsche qui ne sont pas assorties de droits de vote, tandis que la famille, qui détient 53 % des droits de vote de Volkswagen par l'intermédiaire de sa société d'investissement Porsche Automobil Holding, est prête à acheter une participation minoritaire de blocage de 25 % plus une action. Le reste des actions avec droit de vote restera dans le giron de Volkswagen.

Alors même que les marchés s'agitent, Porsche a suscité l'intérêt des investisseurs pour son introduction en bourse, dont l'évaluation pourrait atteindre 85 milliards d'euros (84 milliards de dollars), comme l'ont indiqué des personnes au fait de la question à Bloomberg News le mois dernier. Le fabricant de la voiture de sport 911 et de la voiture électrique Taycan a obtenu des précommandes qui dépassent les actions proposées à une valorisation comprise entre 60 et 85 milliards d'euros, ont déclaré ces personnes, qui ont demandé à ne pas être identifiées car les discussions sont privées.

Des investisseurs de renom, dont le groupe T Rowe Price Inc., ont déjà fait part de leur intérêt à souscrire à l'introduction en bourse dans cette fourchette de valorisation, ont-elles ajouté. Lundi, VW a déclaré que Qatar Investment Authority envisageait d'acheter une participation de 4,99 %, sous réserve d'un accord d'investissement de base. Porsche a également suscité l'intérêt de milliardaires, dont le fondateur du fabricant de boissons énergisantes Red Bull, Dietrich Mateschitz, ainsi que le président de LVMH, Bernard Arnault, selon ces personnes.

VW prévoit d'offrir les actions privilégiées de Porsche également aux investisseurs particuliers dans des pays tels que l'Allemagne, l'Autriche, la Suisse, la France, l'Espagne et l'Italie, a déclaré la société lundi, confirmant un article antérieur de Bloomberg News.

De nombreux gestionnaires d'actifs institutionnels européens et américains qui investissent généralement dans les grandes introductions en bourse allemandes ont jusqu'à présent évité de prendre des engagements fermes en raison de préoccupations liées à la gouvernance d'entreprise, ont indiqué ces personnes. Néanmoins, Porsche a suffisamment de demandes pour remplir le carnet d'ordres virtuel dans le haut de la fourchette et est sursouscrit dans le bas de la fourchette, selon les personnes interrogées.

L'héritage de la famille Porsche remonte à Ferdinand Porsche, le grand-père de Wolfgang Porsche, qui a créé la VW People Car, devenue ensuite la Coccinelle. Le fils de Ferdinand Porsche, Ferry Porsche, a créé les activités liées aux voitures de sport. Le premier véhicule portant le nom de Porsche a été enregistré en 1948, il s'agissait du roadster 356 "No.1". Roadster.