La banque centrale est intervenue après une rare intervention du FMI.
Les choses vont de mal en pis pour la Grande-Bretagne, les investisseurs, les banquiers et les économistes publiant des critiques cinglantes sur les plans de la nouvelle première ministre Liz Truss, qui prévoit de réduire les impôts et de se livrer à des emprunts massifs à un moment où l'inflation est historiquement élevée.
La livre s'est effondrée à des niveaux historiquement bas. Le marché du logement est à bout de souffle, les prêteurs hypothécaires retirant leurs offres. Les coûts d'emprunt du gouvernement ont énormément augmenté. Et les investisseurs fuient les actifs britanniques aussi vite qu'ils le peuvent.
Selon l'investisseur milliardaire Ray Dalio, l'administration de Mme Truss agit "comme le gouvernement d'un pays émergent".
Intervention de la banque centrale
Mercredi, la Banque d'Angleterre est intervenue pour calmer le chaos du marché, annonçant qu'elle commencerait immédiatement à acheter des obligations d'État britanniques à longue échéance. L'intervention serait temporaire, a précisé la banque, le programme devant prendre fin le 14 octobre.
"L'objectif de ces achats sera de rétablir des conditions de marché ordonnées. Les achats seront effectués à l'échelle nécessaire pour parvenir à ce résultat", a déclaré la banque centrale, faisant écho à la promesse faite par Mario Draghi en 2012 de faire "tout ce qu'il faut" pour sauver l'euro.
La Banque d'Angleterre a également réaffirmé qu'elle "n'hésiterait pas à modifier les taux d'intérêt autant que nécessaire" pour rapprocher l'inflation de son objectif de 2 %, après que son économiste en chef a prévenu que les décideurs pourraient devoir apporter une réponse "significative" en matière de politique monétaire pour protéger la valeur de la livre.
L'annonce faite par la Banque d'Angleterre mercredi a fait chuter encore plus la livre. À 13 heures, heure de Londres, la livre sterling s'échangeait à moins de 1,06 dollar.
Trussonomics
Tout cela se passe quelques jours après que le nouveau ministre des finances, Kwasi Kwarteng, a annoncé un ensemble de réductions d'impôts de 48 milliards de dollars, alors que le pays est aux prises avec la pire crise du coût de la vie depuis des décennies.
Les décisions fiscales risquées du gouvernement dirigé par Liz Truss, surnommées "Trussonomics" par la presse britannique, ont fait chuter la livre à un niveau historiquement bas de 1,0327 dollar lundi, et ont conduit à des avertissements selon lesquels le nouveau Premier ministre est sur une trajectoire de collision avec la Banque d'Angleterre.
Des experts du monde entier ont condamné les réductions d'impôts - les plus importantes depuis un demi-siècle au Royaume-Uni - qui ont été annoncées alors que le gouvernement s'apprête à dépenser environ 60 milliards de dollars pour aider les ménages à régler leurs factures d'énergie pendant l'hiver.
Selon le groupe de réflexion respecté The Resolution Foundation, les réductions d'impôts de Kwarteng obligeront le gouvernement à emprunter près d'un demi-billion de dollars, les 5 % les plus riches de la population britannique étant les principaux bénéficiaires de la refonte.
Mardi soir, le Fonds monétaire international (FMI) a publié une déclaration critiquant ces politiques, marquant une rare intervention de l'organisation dans un pays du G7.
"Compte tenu des pressions inflationnistes élevées dans de nombreux pays, y compris le Royaume-Uni, nous ne recommandons pas de mesures budgétaires importantes et non ciblées à ce stade, car il est important que la politique budgétaire ne fonctionne pas à contre-courant de la politique monétaire", a déclaré un porte-parole.
"De plus, la nature des mesures britanniques va probablement accroître les inégalités. Le budget du 23 novembre sera l'occasion pour le gouvernement britannique d'envisager des moyens de fournir un soutien plus ciblé et de réévaluer les mesures fiscales, en particulier celles qui bénéficient aux hauts revenus."
Entre-temps, l'agence de notation Moody's a averti mardi que les réductions d'impôts "non financées" de M. Kwarteng étaient "négatives" pour le crédit de la Grande-Bretagne, ajoutant que les plans risquaient "d'affaiblir de façon permanente l'accessibilité de la dette du Royaume-Uni."
Le Royaume-Uni "fonctionne comme un pays émergent".
Les interventions du FMI et de la Banque d'Angleterre sont venues s'ajouter aux condamnations brutales venues d'outre-Atlantique.
Mardi, Ray Dalio - qui a fondé en 1975 Bridgewater Associates, le plus grand fonds spéculatif du monde - a affirmé que "mécaniquement, le gouvernement britannique fonctionne comme le gouvernement d'un pays émergent".
Il a critiqué les réductions d'impôts massives du gouvernement britannique, estimant qu'elles produiraient "trop de dettes dans une monnaie pour laquelle il n'y a pas une grande demande mondiale."
"Cela pousse les gens à vouloir se débarrasser de la dette et de la monnaie", a-t-il dit. "Je ne peux pas comprendre comment ceux qui étaient derrière cette démarche n'ont pas compris cela. Cela suggère de l'incompétence".
L'opinion de Dalio sur la question fait écho aux préoccupations exprimées par l'ancien secrétaire au Trésor américain Larry Summers, qui a déclaré en début de semaine que le Royaume-Uni "se comportait un peu comme un marché émergent" et "se transformait en un marché submergé."
"Ce n'est tout simplement pas le moment pour le genre d'économie de l'offre naïve et fantaisiste qui est poursuivie en Grande-Bretagne", a déclaré Summers dans une interview avec Bloomberg. "Je pense que l'on se souviendra de la Grande-Bretagne pour avoir mené les pires politiques macroéconomiques de tout grand pays depuis longtemps."