Alors que les États-Unis tentent de rallier le soutien en faveur d'un plafonnement des prix du pétrole russe, les critiques se sont jetés sur le projet, qualifiant l'idée de "ridicule" et affirmant que les forces du marché mineraient rapidement le plafond.

Les dirigeants occidentaux, confrontés à la flambée des prix du pétrole et à une inflation qui atteint des sommets depuis des décennies, ont proposé le plafonnement des prix - qui limiterait le montant que les raffineurs et les négociants peuvent payer pour le brut russe - après que les sanctions croissantes imposées à la Russie à la suite de son invasion de l'Ukraine n'aient pas réussi à réduire les revenus que Moscou tire des exportations d'énergie.

Si ces dirigeants mondiaux affirment qu'un plafonnement des prix du pétrole permettra de freiner la flambée des prix de l'énergie, une série d'analystes et d'autres dirigeants nationaux ne sont pas d'accord. "C'est une idée un peu ridicule à mon avis", a déclaré Gal Luft, de l'Institut pour l'analyse de la sécurité mondiale, à l'émission "Squawk Box Asia" de CNBC lundi.

"Elle ne tient pas compte du fait que le pétrole est une marchandise fongible", a déclaré M. Luft, expliquant qu'un baril de pétrole est interchangeable avec un autre, quelle que soit sa provenance. M. Luft compare ce plan au fait de se rendre dans un magasin et de demander au vendeur d'accepter une somme inférieure au prix d'un article. "Vous ne pouvez pas tromper les lois de l'offre et de la demande, et vous ne pouvez pas défier les lois de la gravité lorsqu'il s'agit d'une marchandise fongible", a-t-il déclaré.

"Ce n'est pas comme ça que le marché du pétrole fonctionne", a-t-il ajouté. "C'est un marché très sophistiqué, vous ne pouvez pas forcer les prix à baisser".

C'est une perte de temps

Luft n'est pas le seul analyste qui doute de l'utilité d'un système de plafonnement des prix du pétrole. Jorge Montepeque, qui est considéré comme l'un des architectes de la fixation des prix de référence du pétrole, a déclaré que les tentatives historiques de plafonnement des prix conduisaient à une hausse, et non à une baisse, des prix et à l'émergence d'un marché gris pour le pétrole russe. On attribue à M. Montepeque la création du mécanisme de fixation des prix "market-on-close" (MOC) de Platts, qui est devenu le mécanisme dominant de fixation des prix du pétrole.

"Tous ces mandats visant à fixer les prix ont déjà été essayés lors d'une forte inflation", a déclaré M. Montepeque à Reuters, notant que "les États-Unis ont essayé de fixer les prix du pétrole dans les années 1970, le Royaume-Uni a essayé de fixer les prix du forex dans les années 1980, le Mexique a essayé de fixer les prix des tortillas. Et puis - boum ! - le marché s'installe. C'est une perte de temps".

Mais pour le bien d'un argument, Montepeque dit : "Supposons que tout le monde - tous les acheteurs possibles dans le monde - soit d'accord. Puis la Russie dit : 'Je ne vends pas une goutte de pétrole. Offrez-moi ! Immédiatement, le système s'effondre car les acheteurs ont une alternative au prix du marché du pétrole."

Luft prévoit également un sort similaire, prédisant sur Squawk Box Asia que si les marchés imposent un plafond au prix du pétrole russe, le pays limitera sa production de pétrole et créera une pénurie artificielle sur le marché.

"Ces Européens et ces Américains qui parlent de 40 dollars le baril, ce qu'ils vont obtenir, c'est 140 dollars le baril", a prévenu M. Luft.

En faveur d'un plafonnement du prix du pétrole

Après avoir échoué à trouver un consensus sur le plafonnement du prix du pétrole lors de la réunion du G20 qui s'est tenue les 15 et 16 juillet à Bali, en Indonésie, la secrétaire d'État américaine au Trésor, Janet Yellen, a fait une tournée en Asie pour persuader les récalcitrants de se joindre au projet.

Avant la réunion de Bali, Mme Yellen a déclaré que les retombées de la guerre en Ukraine pourraient se faire sentir dans tous les coins du monde par le biais de la hausse des prix de l'énergie, et elle a fait valoir qu'un plafonnement des prix pourrait y remédier.

"Un plafonnement des prix du pétrole russe est l'un de nos outils les plus puissants pour répondre à la douleur que les Américains et les familles du monde entier ressentent à la pompe à essence et à l'épicerie en ce moment", a-t-elle déclaré.

Les partisans d'un plafonnement des prix espèrent que le maintien des prix à un niveau plus proche du coût de production réduira les fonds qui alimentent le trésor de guerre de Moscou, tout en garantissant que l'énergie est acheminée là où elle est nécessaire, et accélérera la fin de la guerre. Les recettes pétrolières, principal pilier des revenus financiers du Kremlin, ont maintenu l'économie du pays à flot malgré les interdictions d'exportation, les sanctions et le gel des avoirs de la banque centrale.

Si la Russie continue à faire circuler le pétrole à moindre coût, le prix de référence mondial du pétrole, qui a grimpé bien au-delà de 100 dollars le baril depuis que la guerre a éclaté en Ukraine, pourrait également revenir à des niveaux abordables.

Les dirigeants du Groupe des Sept, qui comprend le Canada, la France, l'Allemagne, l'Italie, le Japon, le Royaume-Uni, les États-Unis et l'UE, ont provisoirement accepté de soutenir un plafonnement du prix du pétrole russe.

Les résistants mondiaux

Un plafonnement du prix du pétrole ne fonctionnera que si tous les pays acceptent d'acheter du pétrole russe à un prix fixe. Mais jusqu'à présent, de nombreux grands pays, dont le Brésil, la Chine, l'Inde et certains pays d'Afrique et du Moyen-Orient, ont refusé de condamner l'invasion russe et ont en fait augmenté leurs importations d'énergie russe vendue à bas prix par rapport aux références mondiales.

"C'est un défi diplomatique international sur la façon de mettre les gens d'accord. C'est une chose si vous obtenez des États-Unis qu'ils cessent d'acheter du pétrole, mais si l'Inde et la Chine continuent d'acheter" à des prix élevés, "il n'y a pas d'impact sur les revenus russes", a déclaré à l'Associated Press James Hamilton, économiste à l'Université de Californie à San Diego.

Jeudi dernier, la Chine, qui a récemment dépassé l'Allemagne en tant que principal acheteur d'énergie russe, a indiqué qu'un plafonnement des prix aggraverait la crise ukrainienne, la porte-parole du ministère chinois du commerce, Shu Jueting, préconisant des pourparlers de paix plutôt qu'un plafonnement compliqué des prix.

Après la retraite du G20, le ministre indonésien des finances, Sri Mulyani Indrawati, a déclaré à Martin Soong de CNBC que les problèmes énergétiques sont dus à une demande supérieure à l'offre et qu'un plafonnement des prix ne résoudra pas ce problème. "Mettre un plafond ne va certainement pas résoudre le problème, car il s'agit de la quantité qui n'est pas adéquate, par rapport à la demande qui est en place", a-t-elle déclaré à CNBC.

Les pays occidentaux pourraient contourner l'absence d'accord en demandant aux compagnies d'assurance de soutenir le plafond. Environ 95 % de la flotte mondiale de pétroliers est couverte par l'International Group of Protection & Indemnity Clubs de Londres, qui est tenu de respecter la législation européenne, rapporte Bloomberg. Mais pour lutter contre ce phénomène, la Russie est déjà en train de mettre en place une alternative aux clubs P&I, en proposant une assurance par le biais de la Russian National Reinsurance Company. Bien qu'il ne soit pas certain que les acheteurs internationaux soient prêts à l'accepter.