Three Arrows Capital, dont les fondateurs Kyle Davies et Zhu Su semblent avoir disparu, est "insolvable et doit être liquidée", selon les documents déposés.
Kyle Davies et Zhu Su, les fondateurs de Three Arrows Capital (3AC), sont introuvables, mais l'ampleur des dettes gargantuesques de leur entreprise est apparue plus clairement. Le fonds spéculatif en crypto doit 3,5 milliards de dollars à 27 sociétés différentes, dont 2,3 milliards de dollars au prêteur de devises numériques Genesis Global Trading, selon un document judiciaire relatif à la faillite de l'entreprise rendu public lundi.
"3AC est insolvable et devrait être liquidée", ont fait valoir les créanciers dans un affidavit de 1 157 pages déposé auprès d'un tribunal des îles Vierges britanniques. "On ne peut pas faire confiance à sa direction pour conserver tout actif restant au profit des créanciers".
La société basée à Singapour était autrefois l'un des fonds les plus importants et les plus en vue de la crypto, gérant plus de 10 milliards de dollars. Mais un investissement au mauvais moment dans la pièce Luna a incité les investisseurs à exiger le remboursement de leurs fonds, ce qui a finalement forcé 3AC à demander la protection du chapitre 15 et à envoyer ses fondateurs en fuite devant un groupe grouillant de créanciers et de régulateurs.
Le liquidateur nommé par le tribunal, Teneo, a téléchargé lundi le dépôt de bilan sur un site Web qu'il a créé sous le nom de 3acliquidation.com. Teneo a depuis retiré ce site, mais le dépôt de bilan a fait le tour de l'internet et est maintenant téléchargé ailleurs.
Collectivement, les centaines de pages retracent la chronologie de la disparition de 3AC, selon les créanciers de l'entreprise.
Les choses semblent avoir mal tourné en avril ou mai 2022, lorsque 3AC aurait dépensé entre 200 et 600 millions de dollars US pour acheter "Luna", indique le document. Cet investissement a eu lieu à un moment inopportun. Début mai, le stablecoin algorithmique terraUSD a commencé à vaciller par rapport à son ancrage en dollars, suggérant que sa société mère, Terraform labs, basée en Corée du Sud, et Luna, une pièce de crypto-monnaie complémentaire, étaient à court de fonds. Le 12 mai, le prix de Luna est passé de 80 dollars à quelques centimes d'euros, le système monétaire s'étant effondré. Ce jour-là, Davies et un autre employé de 3AC auraient dit aux créanciers que le fonds spéculatif n'était pas "trop" exposé à la chute de Terra, selon le dépôt.
Mais à la mi-juin, les prêteurs américains BlockFi et Genesis ont signalé que 3AC était incapable de faire des appels de marge - lorsqu'un courtier demande à un investisseur d'engager plus de fonds pour couvrir des pertes potentielles - et les sociétés ont commencé à liquider certaines des positions de 3AC. La société de courtage d'actifs numériques Voyager a également déclaré que 3AC avait fait défaut sur un prêt de 646 millions de dollars. À l'époque, 3AC a insisté sur le fait qu'elle n'était pas consciente de son exposition au crash de Terra-Luna. "La situation de Terra-Luna nous a pris très au dépourvu", a déclaré Davies au Wall Street Journal en juin.
Le 27 juin, un tribunal des îles Vierges britanniques a ordonné la mise en liquidation de 3AC. Quelques jours plus tard, 3AC a déposé une demande de faillite en vertu du chapitre 15 dans le district sud de New York. Les créanciers, quant à eux, ont demandé à un tribunal de Singapour d'appliquer l'ordonnance de liquidation des îles Vierges britanniques afin d'avoir accès aux bureaux de 3AC à Singapour.
Davies et Zhu ont également ignoré les demandes des créanciers et ont gardé leurs emplacements cachés dans un "silence radio prolongé", selon le dépôt. Le dépôt fait également référence à un appel Zoom entre Davies, Zhu et leurs liquidateurs, au cours duquel les deux fondateurs étaient en sourdine et leurs caméras éteintes.
Les documents déposés accusent Zhu et Davies d'avoir utilisé les fonds de la société pour payer un nouveau yacht et d'autres propriétés.
"En plus d'ignorer toutes les tentatives des créanciers de la société d'entrer en contact avec elle, Zhu et Kyle Davies auraient également versé un acompte sur un yacht d'une valeur de 50 millions de dollars américains, le yacht devant être livré dans les deux prochains mois en Italie", indiquent les documents déposés.
Vitalik Buterin, le cofondateur d'Ethereum, a critiqué Zhu et Davies en juin, déclarant sur Twitter qu'il y avait "des façons bien plus honorables de dépenser 50 millions de dollars pour impressionner les gens que d'acheter un superyacht".
Davies voulait que le yacht soit plus impressionnant que ceux appartenant aux "milliardaires les plus riches de Singapour", selon le dépôt. Dans le dossier, les créanciers ont également demandé à voir si Zhu et sa femme ont utilisé les fonds de la société pour acheter deux Good Class Bungalows, qui font référence à des manoirs rares et coûteux à Singapour, pour 35 millions de dollars et 21 millions de dollars chacun.
3AC n'a pas répondu à la demande de commentaire de Fortune .